投资慧眼Insights - 华尔街普遍看好Blackwell芯片将继续推动英伟达业绩上行，纷纷上调英伟达目标价。
11月20日美股盘后，AI芯片巨头英伟达（NVDA）将公布2025财年第三季财报。
市场普遍预计，英伟达季度营收为330.9亿美元，同比增82.6%。每股收益为0.75美元，同比增87.5%。
年初至今，该股已累计上涨近200%，市值突破3.6万亿美元，排全球第一。
【图源：TradingView；2024年英伟达（NVDA）走势】
财报关注重点：Blackwell芯片和未来指引
上季度，英伟达营收和盈利均超市场预期，但由于指引未能达到市场的预期上限，叠加号称“史上最强芯片”的Blackwell推迟交付，导致英伟达股价绩后大跌6%。
本季度，投资者需重点关注这两者动向。看Blackwell芯片在四季度的落地情况，以及2025年销售指引。
摩根士丹利预计，Blackwell新产品线将在1月份的季度提升公司收入，销售额将在50亿至60亿美元之间。其还预测，英伟达第三财季的毛利率将有所提高。
知名投资机构Melius Research表示，投资者应该继续持有英伟达，该公司的下一代Blackwell GPU将成一个分水岭，就像苹果的“iPhone时刻”。
华尔街纷纷调高目标价，但部分机构已选择卖出
财报发布前夕，华尔街纷纷上调目标价。
大摩将英伟达目标价从150美元上调至160美元，花旗将英伟达目标价从150美元上调至170美元，Oppenheimer将英伟达目标价从150美元上调至175美元。
瑞士银行将目标价从150美元上调至185美元，汇丰银行将目标价从145美元大幅上调至200美元。
华尔街分析师普遍认为，Blackwell周期将继续推动英伟达业绩上行。
但最新公布的13F报告显示，一些投资机构已选择减持英伟达。
景林资产在三季度清仓了英伟达，桥水减持了英伟达27%的持仓，高瓴也减持了英伟达。
这表明市场对英伟达股价的前景仍存在一些担忧。
英伟达股价将如何表现？
根据TipRanks数据显示，过去8个季度，英伟达在财报后股价变动为±9%，股价上涨概率为62.5%。
Vanda Research分析师表示，如果英伟达财报大幅超出市场预期，投资者对英伟达的热情将会上升。而如果业绩仅仅只是符合市场预期，投资者可能会卖出英伟达。
【图源：TipRanks；英伟达财报后股价变动】
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