【美股解码】2024年，美股哪些题材最讨喜？

2024年，美股继续创新高，道琼斯工业平均指数（DJI.US）、纳斯达克指数（IXIC.US）和标普500指数（SPX.US）均多次刷新纪录。

截至2024年12月26日，道指、纳指和标指的累计涨幅分别为14.95%、33.37%和26.58%。华尔街所钟爱的“七姐妹”——市值最高的七家上市公司苹果（AAPL.US）、英伟达（NVDA.US）、微软（MSFT.US）、谷歌（GOOG.US）、亚马逊（AMZN.US）、Meta（META）和特斯拉（TSLA.US），多次刷新纪录是主要原因，但涨幅最好的却不是它们。

道指靠消费和金融股撑着

华尔街三大指数当中，道指的表现最落后，年内涨幅仅14.95%，还不到纳指涨幅的一半。其当前的30只成分股中，今年以来表现最好的是英伟达，今年以来累计涨幅达到182.64%，但需要注意的是，英伟达是在本月才被纳入道指，因此其表现作不了数。

英伟达之后，道指今年以来累计涨幅最大的是沃尔玛（WMT.US），今年股价上涨了78.69%，其次是信用卡公司美国运通（AXP.US）和投行高盛集团（GS.US），累计涨幅分别为64.21%和54.32%。

其中高盛集团的强劲涨势居功至伟，这是因为道指为股价加权指数，而联合健康（UNH.US）大跌后，高盛成为道指的第一大权重股，高盛的上涨抵消了联合健康的消沉。

尖端科技领涨纳指

纳斯达克指数为市值加权指数，偏向于市值较高的成分股，因此“七姐妹”的刷新高位是推动该指数年内上涨超33.37%的主要原因，但财华社发现，“七姐妹”却并非纳指中表现最好的成分股，并且有“拖后腿”之嫌，例如微软今年以来涨幅仅17.38%，低于纳指涨幅。

财华社留意到，纳指成分股中大放异彩的均为市值偏小的创新公司，包括从事基因检测业务的Genedx（WGS.US）和为神经和精神疾病患者开发创新疗法的Bright Minds Biosciences（DRUG.US），累计涨幅分别为27.9倍和27.1倍。

量子计算也是今年的热门，从事量子计算的Quantum Computing（QUBT.US）和Rigetti Computing（RGTI.US）今年以来的股价涨幅分别为20.1倍和14.7倍。

无人机更是最近大热，主打小型低成本无人机的Red Cat（RCAT.US）今年以来累计涨幅达到14.2倍。

临床阶段生物制药公司Monopar Therapeutics（MNPR.US）得益于其抗癌药物的临床数据而大涨13.9倍。

亚马逊掀起的小核电热也带来了相关个股的崛起。在AI时代，算力发挥重要作用，这意味着需要充裕的能源来支持计算，核电无疑是经济实惠且潜力巨大的解决方案，亚马逊计划与小核电公司Talen Energy（TLN.US）合作，虽然遭到监管机构的否决，仍带动Talen的股价狂飙13.7倍。

Palantir会成为明年的英伟达？

标普500指数也是市值加权指数，“七姐妹”股价大涨是该指数今年以来上涨26.58%的主要推手，尤其英伟达，既是最主要的重磅股，又是涨幅最大的股份之一。

不过有趣的是，标指成分股当中涨幅最大的却是Palantir（PLTR.US），不少华尔街分析师认为Palantir有望成为明年的“英伟达”，傲视华尔街。

成立于2003年的Palantir是一家数据分析软件公司，通过Foundry和Gotham平台分别为商业和政府客户提供数据分析和安全情报服务，它的成名之作是在2011年协助CIA找到Bin Laden。

该公司的创办人之一Peter Thiel，亦为贝宝（PYPL.US）的联合创办人，将贝宝的网诈识别技术应用到Palantir，奠定了其技术基础。该公司最开始的时候为政府部门提供Gotham软件，擅长基于从不同来源搜集的数据，分析和提出潜在的AI驱动决策场景。

其后，该公司推出Foundry进入商业市场，业务应用涵盖从癌症研究、全球供应链到Money Laundering等多个领域，增长也最为迅猛。

今年以来，Palantir的股价累涨378.39%，市值达到1,871亿美元。财华社留意到，“女股神”木头姐也偏爱Palantir，目前该公司在方舟创新ETF的持仓比例为5.79%，是其第五大持仓。

标指成分股中，股价跑赢英伟达的美国电力公司Vistra（VST.US），今年以来累计涨幅达到277.89%。AI对电力的殷切需求推动了电力公司的增长，正如前文所述，小型核电也在AI的发展中成为得益者，传统电力公司亦然。AI的发展让美国的数据中心（尤其在德州）对电量需求激增，位于德州的Vistra无疑最能得益，而且该公司正积极投资于太阳能和风能发电将是未来数据中心用电的核心来源。

总结

“七姐妹”庞大的身价无疑是左右华尔街股市表现的指标，不过今年仍有许多题材值得关注，这包括Palantir这样的高端、复杂数据分析软件公司，而且具有安全属性。另外，在AI时代，电力需求将大幅飙升，核电、光电等新能源电力股将成为焦点。

量子计算也将成为明年的焦点。12月上旬，谷歌发布了量子芯片Willow，被誉为能媲美ChatGPT的震撼及突破，将可解决许多当前计算机无法解决的问题，从而为多个领域带来突破，包括医疗、科学和金融。

生物科技尤其临床阶段的肿瘤研发公司，以及能够利用AI技术的医疗和相关研发公司，将是明年的焦点。

明年，美欧多个地区大选结果落实，或对全世界的政经、地缘带来影响，Red Cat这类小型无人机概念股和Palantir的情报股或将得益。随着AI发展的深入，网络安全也将变得越来越重要，相关的股份也将受到关注。