来源：活报告公众号（ID:livereport）
9月24日，港股市场迎来了整体性的大爆发！
恒指放量大涨4.13%，创下近一年半以来最大单日涨幅；全天成交额达2424亿港元，较上日接近翻倍。此外，恒生中国企业指数、恒生科技指数亦分别上涨5.09%、5.88%，成交额分别达1266亿港元、630亿港元。
国务院新闻办公室9月24日上午举行新闻发布会，介绍金融支持经济高质量发展有关情况。中国人民银行行长潘功胜、金融监管总局局长李云泽、中国证监会主席吴清在发布会上宣布即将出台的多项重磅政策，包括降准、降息、下调存量房贷利率、统一首套房和二套房的房贷最低首付比例等一揽子大招。
值得注意的是，央行还提到了5000亿证券、基金、保险公司互换便利工具，以及3000亿股票回购、增持再贷款工具，点燃资本市场。
1、创设证券、基金、保险公司互换便利
潘功胜介绍，为维护我国资本市场稳定、提振投资者信心，人民银行与证监会、金融监管总局协商，创设两项结构性货币政策工具，支持资本市场稳定发展。
第一项工具是证券、基金、保险公司互换便利。这项工作支持的是符合条件的证券、基金、保险公司，这些机构会由证监会、金融监管总局按照一定的规则来确定，可以使用他们持有的债券、股票ETF、沪深300成分股等资产作为抵押，从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产。
计划互换便利首期操作规模是5000亿元，未来可视情况扩大规模。通过这项工具所获取的资金只能用于投资股票市场。
“只要这个事儿做得好，第一期5000亿元，还可以再来5000亿元，甚至可以搞第三个5000亿元，我觉得都是可以的，是开放的。”潘功胜强调。
2、创设股票回购、增持再贷款
潘功胜表示，第二项工具是股票回购、增持再贷款，引导商业银行向上市公司和主要股东提供贷款，用于回购和增持上市公司股票。
中央银行将向商业银行发放再贷款，提供的资金支持比例是100%，再贷款利率是1.75%，商业银行对客户发放的贷款利率在2.25%左右。首期额度是3000亿元。这个工具适用于国有企业、民营企业、混合所有制企业等不同所有制的上市公司。
此外，谈及平准基金的创设，中国人民银行行长潘功胜在回应正在研究。
股票回购是美股长期牛市的重要推动力，企业通过回购可以增厚EPS，也可以提振情绪。2008年金融危机之后很长时间里，美股的国债利率和企业债利率持续下降，低利率环境和减税政策刺激了美股回购，助推美股公司通过低息贷款持续股票回购，使美股估值不断新高。
据LiveReport大数据，目前A股公司中，近12个月股息率超过2.25%的公司超过1300家；港股公司中，近12个月股息率超过2.25%的公司超过800家。
据LiveReport大数据，2024年年初至今，港股市场已经有239只个股进行了回购，合计回购金额逾2083亿港元，回购家数、规模均创同期历史新高。其中，腾讯控股年内的累计回购金额已经超过860亿港元。
三部门一系列重磅政策包括：
1、央行将下调存款准备金率0.5个百分点，下调7天逆回购操作利率0.2个百分点，引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，保持商业银行净息差稳定；可能在年底进一步下调存款准备金率0.25至0.5个百分点。
2、将创设新的货币政策工具，包括证券基金保险公司互换便利（首期规模5000亿人民币）和股票回购增持专项再贷款（首期规模3000亿人民币）两项工具，以大幅提升机构的资金获取能力和股票增持能力；正在研究平准基金的创设。
3、引导商业银行将存量房贷利率降至新发房贷利率附近，预计平均降幅约为0.5个百分点；全国层面二套房贷最低首付比例由25%下调至15%，统一首套房和二套房的房贷最低首付比例。
4、对6家大型商业银行增强核心一级资本，分期分批有序实施；拟扩大银行系金融资产投资公司的股权投资试点范围至18个科技创新活跃大中型城市；适当放宽股权投资金额和限制，支持符合条件的保险机构设立私募证券投资基金。
5、中证监将发布促进并购重组的六条措施，活跃并购重组市场，畅通私募股权创投基金募投管退各环节；坚决打击财务造假、操纵市场等违法违规行为，保护中小投资者合法权益。
6、将制定推动中长期资金入市的指导意见，部署一系列支持中长期资金入市的安排，促进中长期资金入市；将大力发展权益类公募基金，进一步优化权益类基金产品注册，大力推动宽基类基金产品创新。
7、证监会将持续改善资本市场生态，多措并举提高上市公司质量和上市公司投资价值，完善机构投资者参与上市公司的公司治理；大幅简化审核程序，鼓励上市公司加强产业整合；对重组估值、业绩承诺等事项提升监管包容度。
8、要求上市公司提高信息披露透明度，加强公司治理的规范性，鼓励运用分红回购等方式回报投资者；将就市值管理指引公开征求意见，要求长期破净公司制定价值提升计划、评估实施效果并公开披露；提高上市公司合规意识，防范操纵市场、内幕交易等违法违规行为。支持汇金公司加大对资本市场增持力度。
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