25年后再出手！国泰吸收合并海通，又一艘券商中的航母启航！

来源：活报告公众号（ID:livereport）

据LiveReport大数据获悉，10月9日国泰君安（601211.SH/2611.HK）及海通证券（600837.SH/6837.HK）两大沪上券商的合并议案审议通过，近年最大的券商换股吸收合并议案将进入下一阶段！

来源：公司公告

25年后再次出手！国泰换股吸收合并海通，股本再扩大90.97%

据两家券商联合公告，本次交易的具体实现方式为国泰君安换股吸收合并海通证券，即国泰君安向海通证券的全体A股及H股换股股东以0.62:1股的比例发行A股或H股，例如海通证券的每股A股或H股可换国泰君安相应的0.62股A股或H股。

具体而言，按市场参考价经分别扣除国泰君安2024年中期股息及海通证券2024年中期股息后，国泰君安A股及海通证券A股的换股价分别为每股人民币13.83元及每股人民币8.57元，由此得出换股比例为0.62:1。

国泰君安的H股换股价格为定价基准日前60个交易日的H股股票交易均价7.73港元/股，以上述换股比例计算可得海通证券的H股换股价格为4.79港元/股。

来源：公司公告

待满足拟议合并的全部条件后，海通证券的A股股票和H股股票相应予以注销，海通证券亦将分别于A股及港股终止上市。国泰君安总股本将由8,903,730,620股扩大至17,003,534,620股(未含本次配资股)，股本扩大90.97%。

国泰君安此次并未非首次进行券商之间的合并，早在25年前，即1999年8月18日，国泰证券与当时盛极一时的君安证券合并为国泰君安证券，自此一举奠定了国泰君安作为今日头部券商的基础。

配套募资100亿，发行不超过6.26亿股

此外，国泰君安向控股股东上海国际(上海国资委全资拥有)发行A股股票募集配套资金不超过人民币100亿元，价格为15.97元/股，若换算为股份数目，预计不超过626,174,076股，占合并后股本的3.68%，若合并及配资股完成后，国泰君安总股本约为17,629,708,696股。

来源：公司公告

复牌后A股一字封板，港股分别大涨95%及55%，AH溢价率收窄

据LiveReport大数据，国泰君安及海通证券的A股及港股同时于10月10日复牌，A股开盘即涨停，全天成交额分别为1.66亿及0.64亿人民币。截至收盘，国泰君安及海通证券的封板资金分别高达150.2亿及90.4亿人民币。

来源：通达信

港股方面，国泰君安及海通证券开盘分别高开106.17%及134.35%，全天成交额分别高达37.0亿及40.9亿港元，截至收盘，国泰君安及海通证券分别收涨95.48%及55.07%。

需注意的是，国泰君安及海通证券做为AH股，因港股涨幅远超A股，其AH溢价率由停牌前的106%及168%分别收窄至45%及50%。

来源：捷利交易宝PC端

最后，中国大型券商的并购特点往往把“历史痕迹”留在公司的名字上，一如以前的国泰证券+君安证券=国泰君安，申银证券+万国证券=申银万国，申银万国+宏源证券=申万宏源，那国泰君安+海通证券=？