股票技术指标有哪些？最常用的4种指标分析教学

投资人在投资股票时，一般会分析股票的基本面与技术面，以决定进出场的时机。其中，基本面是藉由分析该股的营收、利润、每股盈余、本益比等与该股经营成效有直接关连的数据。技术面包含技术分析与技术指标两种参考指标，前者是使用K线与价格走势进行分析，后者则是用公式运算，以折线或直线的形式呈现，来帮助投资人评估市场的趋势与进出场时机。

本文介绍与分析常用的股票技术指标，期能协助投资人运用不同工具来分析自己的投资标的。下面我们分别介绍常用的技术指标，包含其概念、运算方式与用途。

常用的股票技术指标一般分成下述三类:

趋势类指标

趋势类指标主要用以评估与判断投资标的未来走势。投资人可以透过该类指标，预测该股未来的多空情势。以下两种是最常使用的指标：

常用技术指标1：布林通道

布林通道由三条绿色实线组成，并随着市场的K线一起移动，提资人可透过这三条线的波动范围与震荡情况来预估市场走势。

常用技术指标2：移动平均线(Moving Average)

移动平均线为目前市场上，最多人使用的指标。当该股价格皆落在此线上方时，代表目前市场正在走多头趋势；反之，若价格落在下方时，即表示市场较冷，为空方市场。

震荡类指标

震荡类指标是藉由市场价格起伏的范围，框列出该股高低点区域，进而判断当下价格的走势与转折点。

较常见的有以下六种:

常用技术指标3：相对强弱指标(RSI指标)

RSI指标用一条蓝色曲线呈现在图表上，表述方式极为简单，因此也相当适合当作投资新手的入门参考指标。

该指标会计算该区间内股票价格的涨跌变化，来判断市场多空局势的变化。

常用技术指标4：平滑异同移动平均线指标 (MACD指标)

该指标也是一个颇富历史且非常适合入门投资人的技术指标。投资人可藉由评估价格动能的强弱变化、观察该股的趋势走向，预先掌握趋势转折点及交易机会。

常用技术指标5：随机指标 (KD指标)

亦被称为KD指標，是由K值与D值所组成。该指标除了运用在股票市场外，也常被用于期货与外汇市场。

投資人可藉由KD指標來判斷股價在市場中相對高低點的位置，以尋找價格轉折點與投資時機。

常用技术指标6：威廉指标(The Williams Percent Range)

与上述的KD指标在概念相似，但较少在市场上被使用。其数值在0至100的范围之间波动。

该指标藉由观察一段时间内，股价最高与最低价的区间范围，来判断该价格属于超买或是超卖的局势状况，找寻合适的交易机会。

常用技术指标7：商品通道指标 (CCI指标)

该指标的呈现方式没有明确的区间范围，因此在指标中的显得较为特殊。

CCI值可能会随着价格上涨而走升;反之，也会随着价格下跌而走跌。因其没有明确区间范围的特性，较常使用的方法是观察其与股价走势的背离现象。

当该指标未能跟着价格的上升走势而给出相应反馈，这可能意味着市场买盘的兴趣正在降温，即表示这段上升趋势有概率结束。同理，如果该指标未能反应当前价格的下跌动向，这可能表明市场卖盘的热情正减弱，概率预示着下跌趋势的停止。因此，投资人可借此来判断进出场合适的时间点。

常用技术指标8：真实波幅指标(ATR指标)

该指标在技术分析的领域中很常见，常被用来设置止损点。

ATR指标不会与趋势同步，亦即不会随着价格波动而上涨或下跌，该指标的功能主要是用来衡量市场的波动大小，当ATR指标向上走升，代表市场波动逐渐增大；反之，当其往下移动时，则表示市场波动逐渐减小，因此，通常建议投资人不要单看该指标，而要与其他指标一同参看使用。

成交量类指标

顾名思义，投资人主要使用此类指标作为判断目前市场成交量能(买卖双方的持有筹码与交易部位)的依据。

常用技术指标9：Volumes指标

该指标藉由显示当前的成交量，来判断出目前市场的活络程度。该指标升高时，代表市场更为活络，投资人参与度高。

下面介绍四种市场上最常使用的指标分析之概念原理及其分析方式。

移动平均线

移动平均线(又称均线)的计算方法为将过去一段天数内的成交平均价格，作为判断市场热络程度与未来走势的依据。该区间包含是小时K线、日K线或周K线，目前在市场上最常采用的方式为日K线。

计算公式为：N日移动平均线 = N日收盘价的总和÷ N日

因此，5日均线就是把过去5天的收盘价相加再除以5；同理，60日均线就是把过去60天的收盘价相加再除以60。

参考下图，可以发现期间愈短，波动愈剧烈，期间愈长，趋势线也会变得更为平缓。

【苹果 AAPL.US 日与周移动平均线，资料来源: MiTtrade】

一般来说，投资人会根据自身的交易习惯，参考不同期间的均线，例如短线投资人较倾向参考5分K线、15分K线或30分K线，搭配5日均线或10日均线，若投资布局时间较长者，则愈倾向参考更长区间的均线，像是用日K线或周K线，搭配上20日均线或60日均线来判断市场趋势。

当价格在移动平均线上方时，代表目前市场为多头市场；反之，若价格大都在移动平均线下方时，则表示目前为空头市场，投资人可藉由观察多空市场的变化，挑选出入场的时机。

相对强弱指标(RSI)

RSI是根据市场涨跌来计算一段时间内的价格变化，借以判断多空趋势。该指标仅以一条蓝色的曲线呈现在图表上，由于呈现方式简单明了，很适合作为投资新手入手的参考指标。

RSI指标的公式：

RSI = 最近周期N日内涨幅平均值 ÷ (最近周期N日内涨幅平均值 + 最近周期N日内跌幅平均值) × 100

其区间在0-100之间。当RSI值>70，表示进入超买区，市场可能存在过热现象，需注意价格存在下跌的可能性；而当RSI值<30时，则代表空方强势，平均下跌幅度大于平均上涨幅度，价格则可能反涨，当投资人看到此现象时，可多留意进场时机。

【相对强弱指标，资料来源:MiTtrade】

另一种使用RSI指标的方法是，透过观察两条不同周期的RSI指标，来观察黄金交叉与死亡交叉的时点。当短期线（以绿色表示）从下方突破其长期线（以红色表示），此现象称为黄金交叉。它预示着近期价格可能会出现强势上涨，这通常被视为一个买入的信号。相反，如果短期RSI（绿线）从上方跌破长期RSI（红线），这时形成了一个死亡交叉，表明短期内价格可能会持续走低，投资者可以把这看作是卖出的一个适宜时机。

【RSI的黄金交叉与死亡交叉，来源: 汇汇文学】

平滑异同移动平均线指标(MACD)

该指标是由两条不同周期的指数移动平均线(EMA)相减后算出差离值(DIF)，并对差离值(DIF)再进行指数移动平均计算所得出。

前述移动平均线(MA)是一段时间内的平均成交价格，而EMA不是用平均法计算，而是给予临近价格更高的权重，所以，相较移动平均线，EMA会更突显价格的波动趋势。

计算公式为: 

EMA(N日) = (前一日EMA(N日) × (N日 – 1) + 今日收盘价 × 2) ÷ (N日 + 1)

EMA(M日) = (前一日EMA(M日) × (M日 – 1) + 今日收盘价 × 2) ÷(M日 + 1)

DIF值 = EMA(N日) – EMA(M日)，也称为快线。

MACD值 = EMA(DIF,X)，又称为DEM值与慢线。

直条图 = DIF线 – MACD线。

当DIF(快线)-MACD(慢线)> 0时，直条图会在0轴上方。

当DIF(快线)-MACD(慢线)< 0时，直条图会在0轴下方。

【DIF线,MACD线与直条柱状体的关联，资料来源: MiTtrade】

当快线与慢线相交，这暗示市场可能正接近一个转向期，此时可一同参考直条图，来评估市场多空动能的强弱。

当直条图由正转负，DIF(快线)从上向下穿过MACD(慢线)，暗示了多头势力正在衰弱，空头占优势，此时代表市场趋势转向，也称为死亡交叉，可视为下跌及放空的讯号。反之，当直条图由负转正，DIF(快线)从下向上穿过MACD(慢线)，表示空头势力正在衰弱，多头强劲，此时称为黄金交叉，可视为上涨及买进的讯号。

随机指标(KD)

由K值与D值组成，主要用于预测市场的高低点区间。其中K值为「快速平均值」，又称快线，对股价变化的反应较灵敏、快速；D值为「慢速平均值」，又称慢线，对股价变化的反应较不灵敏，变化速度也较慢。

当K值大于D值时，代表未来上涨趋势较强，反之，则代表下跌趋势较强。

计算KＤ值的公式为：

RSV =(今日收盘价 - N日内最低价) / (N日内最高价 - N日内最低价) *100%

K = (RSV + 前一日K * (N-1)) / N

D = (K + 前一日D * (N-1)) / N

N是参数，通常取9或14天，但实际期间设定还是得根据个人的操作周期和风格而定。

KD指标的区间在０-100，一般而言，若KD值皆大于80，为高档超买的讯号，代表市场强势，后续很大的机会会持续上涨；反之，若KD值皆小于20，则代表市场走弱，很大的机率会成下跌趋势。

【KD指标，来源: MiTtrade】

KD指标另一项重要功能，在运用KD值来做黄金交叉与死亡交叉的分析，找寻合适的转折点来进出市场。

当KD指标在超卖区(KD<20)徘徊时，若K值(蓝线)由下方向上穿过D值(红线)，称为黄金交叉，表示市场未来趋势看涨，可视为买进的黄金时机;而当KD指标在超买区(KD>80)时，K值向下穿过D值，称为死亡交叉，此时市场后续可能会产生下跌趋势，可以寻找进场放空的机会。

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为了使读者更好理解，更容易筛选出合适自己的技术指标，将上述提及的指标整理如下，作为参考。

技术指标的好处是入门门槛较低，简明易懂，有助于新手投资人快速上手，分析市场走势，学习掌握入场时机。

然而因技术指标毕竟是凭借过去价格的数据来计算，因此难免有讯息滞后的问题，这也可能会导致投资人错过最佳的进出场时机。此外，当市场波动较为剧烈时，可能也会使指标参数的参考性降低。

本文简述常用的技术指标及使用方法，期能带领投资人了解并选择合适的指标来分析投资标的。文章最后还是要提醒投资人，虽然技术指标有其参考性与方便性，然而在使用技术指标时最好不要单独依赖某项指标，最好还是能多方参照基本面与市场面等其他资讯来源，毕竟值得投资的标的，还是需要基本面的支撑与市场面的加持，如此一来也有助于增加投资人判读的功力与降低指标失灵的风险。

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