早餐｜英伟达大涨 5% 缓解供应链担忧，服务业降温助涨美债、黄金继续新高

市场概述

科技巨头财报拖累纳指早盘低开，后转涨。公布财报的谷歌跌近 7%、AMD 跌超 6%。谷歌大力资本支出利好，英伟达收涨超 5%、博通涨超 4%。诺和诺德财报后涨超 4%。

周四美股盘后，财报向好的 Arm 仍一度跳水超 6%，高通盘后先涨后转跌超 4%。

中概指数回落超 2%。离岸人民币一度涨超 200 点，收复 7.27。

美国服务业 PMI 数据公布后，十年期美债收益率一度降超 10 个基点至一个多月新低；美元指数跌至逾一周新低；黄金涨幅扩大至 1% 以上、五日连创盘中历史新高。

比特币盘中跌超 2000 美元，跌破 9.7 万美元关口。美国 EIA 原油库存意外大增，油价跌超 2%，至年内低位。

Arm 盘后一度跌超 7%，业绩不俗但指引区间变 “保守”

Arm 上季营收创新高，AI 需求推动关键业务劲增 23%，但指引区间变不及预期，股价盘后大跌。

“减肥神药” 需求强劲，诺和诺德 Q4 净利润同比增 29%，股价涨 3.7%

预测今年销售增长 16-24%，均远好于市场预期。诺和诺德 Q4 总销售额增长 30%，其中减肥药 Wegovy 销售额同比增长了 107%。诺和诺德股价自去年 6 月高点以来已下跌约 40%，投资者开始质疑减肥药市场的规模以及专业制药商是否被高估。

高通公布财报，股价盘后先曾涨近 5%，后一度跌超 4%

高通上季营收超预期增 18%，本季或再两位数增长。四季度高通手机业务收入同比增 13%、释放高端手机需求仍强劲利好，当季汽车业务收入增 60%、头显等物联网收入增 36%；一季度指引最高增 13%。高通称中国高端手机需求强劲，但预计 2025 年智能手机市场总体可能偏低个位数增长。

超微搭载英伟达 Blackwell 的数据中心系统准备好发货，缓解供应链担忧

超微电脑在周三的一份声明中表示，其新产品已达到 “全面生产可用” 状态。该产品基本上是 AI 数据中心开发者大规模运行 Blackwell 芯片所需的核心基础设施，这缓解了市场对英伟达供应链受限的担忧。受消息影响，英伟达股价盘中一度涨 5%。超微电脑盘中大涨超 13%。

谷歌发布 Gemini 2.0，向所有人开放其有史以来最强 AI 模型，并加码代理

随着科技巨头和初创企业间的 AI 竞赛不断升温，谷歌正加快对 “AI 代理” 的布局。周三，谷歌全面开放其最强 AI 模型套件 Gemini 2.0，包括 2.0 Flash、Pro Experimental 和 Flash-Lite 三款模型。持续发布新产品是谷歌大力投资 “AI 代理” 的更广泛战略的一部分。

OpenAI 放大招：免费开放 ChatGPT 搜索，无需注册

2 月 6 日凌晨 3 点，OpenAI 宣布向所有用户开放 ChatGPT 搜索功能，无需注册。与谷歌那种传统收录模式的搜索引擎相比，ChatGPT 搜索可以更快抓取网络信息，能实现分钟级别的解析，这对于股票、体育、财经等，需要第一时间快速获取新闻内容的行业帮助非常大。同时借助大模型的能力，可以更好地解读用户的搜索想法，并且可以提供搜索结果的源地址。对此，有网友表示，谷歌时代结束了；谷歌搜索要大幅度下降了。

报道：苹果 M5 芯片正式量产，搭载 M5 的首批设备预计年底前上市

报道称，苹果 M5 芯片已进入量产阶段，搭载 M5 芯片的设备预计将在 2025 年底发布。台积电使用最新的 N3P 第三代 3 纳米制程生产 M5 芯片，相较于此前工艺，性能提升约 5%，功耗降低 5%-10%。此外，M5 芯片采用台积电最新 SoIC-MH 封装技术，提高了芯片的集成密度和性能。

拼多多跌 3.4%，美国邮政：2 月 5 日起继续接收来自中国内地和香港的入境包裹

据美国邮政公告，当地时间 2 月 5 日起，美国邮政将继续接收来自中国内地和香港邮局的入境包裹。此前，美国邮政当地时间 4 日公告称，将从 4 日起暂停接收来自中国内地和香港邮局的入境包裹，直至另行通知为止。声明显示，来自中国内地和香港的信件不会受到影响。

人民日报：依法对跨国公司垄断行为监管有利于维护国际市场公平竞争，促进产业创新发展

人民日报刊文称，一直以来，谷歌公司的安卓操作系统被业内诟病为 “假开源、真垄断”。谷歌公司利用安卓移动操作系统的市场支配地位，在技术上和商业上，对中国手机厂商施加诸多限制和约束，特别是通过与软硬件厂商、海外通信运营商等签订一系列协议，设置反分裂义务，严格限制开发安卓分支操作系统，要求预装全套谷歌应用程序，等等。

此外，昨日彭博社传出或对苹果的苹果商店进行调查。

“小非农” 意外火爆！美国 1 月 ADP 新增就业 18.3 万人，12 月数据被大幅上修

美国 1 月 ADP 就业人数增加 18.3 万人，创下去年 10 月以来最高纪录，其中商品生产行业遭遇两年来最严重失业情况，服务业就业激增。注意，ADP 报告之后，由美国劳工统计局官方发布的非农就业报告将于本周五公布。