瑞声科技逆市上涨！手机概念股吹响反弹号角？

2月5日，港股市场整体呈现出低迷的态势，昔日果链龙头瑞声科技（02018.HK）的股价则展现出较强的韧劲，盘中一度涨逾7%，触及45港元的高点，这一价位创下了自2021年9月以来的新高。截至收盘，该股涨幅维持在4.99%。

拉长周期看，瑞声科技股价走势颇为陡峭，自2024年以来，累计涨幅已超9成。

从驱动因素看，瑞声科技今日股价的逆市上扬，很大程度上得益于多方消息的刺激。

2 月 5 日，里昂发布了一份颇具影响力的报告。报告指出，据行业调研显示，华为可能会在即将推出的高端手机Pura 80主摄镜头中，采用瑞声科技的WLG的混合镜头，是对瑞声的玻璃镜头业务的重大突破，且预期可促使投资者重新评估瑞声的光学业务的增长前景和行业定位。

此外，里昂还强调，瑞声是苹果供应链中的重要供应商，提供新人工智能(AI)专用零件。同时，瑞声透露正探索新业务如机械人驱动器和增强现实(AR)眼镜领域。因此，该行将瑞声的评级由“跑赢大市”上调至“高确信跑赢大市”，目标价由47.7港元上调至54.6港元，并对其2025及2026财年盈利预测上调4%与6%，看好公司增长前景。

在行业层面，智能手机市场也传来了全面复苏的积极信号。2月5日，市场分析机构Canalys微信公众号发文称，2024年，全球智能手机市场出货量同比增长7%，达到12.2亿部，实现了在连续两年下滑后的反弹。其中，苹果凭借新兴市场的增长以及北美和欧洲的稳定表现，连续第二年居市场榜首。

Canalys分析师Runar Bjørhovde表示：“2024年是智能手机市场的复苏之年，实现了疫情后年度全球出货量的最高水平。大众市场需求激增，主要受到疫情期间购买的智能手机进入换机周期以及渠道补货的推动。

展望2025年，随着AI大模型与手机的深度融合，加上国内针对数码产品的购新补贴政策的落地实施，投行和券商对今年消费电子行业及苹果概念股给予正面看法。

中信建投称，长期来看，AI终端的成长逻辑清晰，2025年消费电子行业将步入新的正周期。

招银国际发表研报指，尽管美国对中国加征关税短期内将带来一些不确定性，但认为对苹果产业链影响有限，目前对iPhone更换周期依然持乐观态度，由于Apple Intelligence在上半年更多市场推出及中国手机补贴政策推出，该行预计新AI功能和即将推出的5款新iPhone机型将有望拉动2025年iPhone出货量。

受市场乐观预期的催化，在今日的二级市场上，除了瑞声科技之外，其它苹果产业概念股也纷纷走高。其中，比亚迪电子（00285.HK）涨2.63%，高伟电子（01415.HK）、舜宇光学科技（02382.HK）同样录得上涨。