【大行报告】中泰国际：DeepSeek提振了中国科技企业的信心

财华社讯，2025年2月4日，中泰国际在每日大市点评中表示“DeepSeek的成功改善了市场对中国科技企业的信心，或助力纾缓过去三年压制中国资产估值的风险因素，对于中国AI产业的积极预期也有助于提升市场对部分中国资产的信心。我们预计短期将有更多资金流入中国的软件和算力基础设施企业，从而进一步促进其估值提升。”

中泰国际还指出，当前恒生指数预测PE回升至9.1倍，接近去年5月的高点，而风险溢价也低于滚动两年平均一个标准偏差，考虑到中国1月官方PMI再度回压而美国对华加征10%关税，要提防港股仍有盈利下修压力。另一方面，特朗普后续或采取循序渐进缓慢加征关税的政策，关税博弈和谈判的过程料维持较长时间，也会为港股带来不确定性。该行认为港股整体估值获上修的可能性不高，更多结构性机会在于中国的软件和算力基础设施企业。