DeepSeek霸屏！影响几何？

上个周末以来，DeepSeek强势霸屏！不仅登顶苹果中国地区和美国地区应用商店免费APP下载排行榜；数据显示，其性能比肩OpenAI-o1，在某些特定任务上甚至表现更为出色。与此同时，其训练成本更低。

国际知名企业高管纷纷表示赞叹及认可！OpenAI CEO阿尔特曼在X上发文称，DeepSeek-R1 令人印象深刻，尤其是考虑到其价格和功能性后。另外，他还表示新的对手令人振奋，同时将推出更好的模型。

Scale AI的首席执行官Alexandr Wang表示，DeepSeek的最新AI模型“震撼人心”，而其R1版本则更加强大。

Alexandr Wang表示：“我们发现，DeepSeek……是性能最佳的模型，或者大致与美国最好的模型相当。”

DeepSeek火爆全网，令DeepSeek合作商概念股大涨。与此同时，DeepSeek的低算力需求与成本也引发对AI芯片产业链企业价值重估的恐慌，导致A股、港股、美股等算力相关概念股大跌，其中明星股英伟达（NVDA.US）于1月27日跌16.97%，同日寒武纪（688256.SH）跌6.69%。

Pictet Asset Management首席策略师Luca Paolini表示，“这表明人工智能交易仍然非常脆弱，就像所有基于共识和不可逾越领先优势假设的交易一样。”

高盛分析师Privorotsky认为，DeepSeek大火“有许多复杂的原因，基本上是推理效率巨大提升。根据一些评估，它比其他模型的效率高出40到50倍。如果你能用更少的资源做更多的事，那么自然就会有人问，你是否需要这么多的容量。”

高盛分析师Keita Umetani在最新的报告中写道：以他周一上午同多名投资者进行的谈话来看，大家最初的想法是相似的，都认为DeepSeek“对资本支出的负面影响和美国AI领域叙事的重大变化令人担忧，无论是从投资回报率中的投资还是回报来看。如果没有回报，还能证明投资合理吗？”

晨星股票分析师Phelix Lee在一份报告中表示，DeepSeek为投资者提供了获利了结亚洲半导体类股的机会。Lee表示，市场整体看好中国推动芯片自给自足的努力，而DeepSeek最新的AI模型表明，企业有可能使用功能不那么强大的芯片来创建同样强大的AI模型。

不过，有分析师并不以为然，他们依旧看好芯片股的未来发展。

芯片咨询公司Semi Analysis的首席分析师Dylan Patel表示，降低训练和运行人工智能模型的成本将在长期内使企业和消费者更容易且更经济地采用人工智能应用。

Patel说：“训练和推理效率的提升使得人工智能能够进一步扩展和普及。这种现象在半导体行业已经持续了几十年，摩尔定律推动成本每两年减半，同时行业不断增长并为芯片增添更多功能。

继续延伸，瑞银预计，部分头部数据中心将受惠于DeepSeek的溢出效应，有望凭借其资源优势获益。瑞银指出，2024年是中国AI训练量激增的元年，约80%至90%的数据中心(IDC)需求由AI训练所驱动，随着AI训练和推理成本显著降低，预计未来会有更多终端用户，尤其是零售客户，会运用AI来改善业务或开发新的应用场景。此类数据中心的需求将对位置有着更高的要求，因此，像世纪互联(VNET.US)与万国数据（09698.HK）这类在一线及环一线城市拥有丰富数据中心资源的数据中心运营商将拥有更强的定价权。