智能手机复苏！苹果三星显疲态，国内消费电子迎新周期？

在大盘整体回暖，和智能手机市场全面复苏的积极信号推动下，1月14日，港股市场中，手机产业链相关概念股纷纷走强。

截至收盘，高伟电子（01415.HK）涨4.79%，丘钛科技（01478.HK）涨3.77%，舜宇光学科技(02382.HK)涨3.69%，比亚迪电子(00285.HK)上涨3.62%，小米集团-W（01810.HK）涨2.9%，瑞声科技（02018.HK）涨1.83%。

消息方面，根据第三方市场调研机构Counterpoint公布的2024年全球智能手机市场报告指出，全球智能手机市场在连续两年下滑后，去年销量同比增长4%，成功摆脱了2023年创下的十年来最低谷。

此外，IDC最新出炉的《全球季度手机跟踪报告》也揭示了智能手机市场的积极动向。报告指出，2024年第四季度，全球智能手机出货量达到3.317亿部，同比增长2.4%，这已连续第六个季度保持增长。全年来看，智能手机出货量同比增长6.4%，达12.4亿部，标志着全球智能手机市场在经历了两年的下滑后，终于迎来了强劲复苏。

在IDC的厂商排名中，尽管苹果和三星依然占据前两位，但它们的出货量与市场份额均出现了同比下降；小米则稳固地排在第三位；传音与vivo在第四季度并列第四，而全年来看，传音与OPPO并列第四。

这一变化主要得益于中国厂商的迅猛增长。IDC报告显示，2024年排名前五的手机厂商中，小米、传音、OPPO等中国手机厂商均实现了不同程度的增长，其中小米的增长速度最快，达到15.4%，传音紧随其后，同比增速为12.7%。

IDC EMEA（欧洲、中东、非洲三地区的合称）终端设备副总裁Francisco Jeronimo指出，对于中国智能手机厂商来说，2024年第四季度尤为引人瞩目。小米、OPPO、vivo、荣耀、华为、联想、realme、传音、TCL和中兴等品牌实现了历史性的里程碑，单季度总出货量达到前所未有的高点，占全球智能手机出货量的56%。虽然这些品牌的核心市场仍是中国和亚洲，但其低端和中端产品的强劲表现正在迅速扩大其在欧洲和非洲的影响力。

IDC全球终端设备高级研究总监Nabila Popal表示，2024年的强劲增长证明了智能手机市场的韧性，尽管面临宏观经济挑战、新兴市场外汇担忧、持续通货膨胀以及需求低迷等不利因素。她指出，厂商通过促销活动、多价格区间新产品发布、免息分期计划以及积极的以旧换新策略，成功调整了战略，推动了市场增长，尤其是在中国和一些新兴市场。

展望未来，市场普遍预期，随着AI大模型与手机的深度融合，叠加国内“以旧换新”政策的落地实施，将进一步刺激消费者换新意愿。

IDC预计，2025年全球智能手机市场将继续增长，但由于换机周期延长以及2024年积压的换机需求逐渐释放，增速将有所放缓。

中信建投也认为，2025年消费电子行业已步入新的正周期，长期来看，AI终端的成长逻辑清晰，端侧AI渗透率有望在明年大幅提升，成为推动消费电子行业发展的最大驱动力。