巨头持续加码，A股算力概念集体飙涨！

1月7日，算力概念表现活跃，其中，太辰光（300570.SZ）涨20%，通合科技（300491.SZ）涨14.8%，欧陆通（300870.SZ）涨12.54%，兆龙互连（300913.SZ）涨超11%，寒武纪（688256.SH）涨超10%，中恒电气（002364.SZ）涨停10%，天孚通信（300394.SZ）、光迅科技（002281.SZ）、立讯精密（002475.SZ）均上涨。

近期，国家发展改革委、国家数据局、工业和信息化部联合印发了《国家数据基础设施建设指引》，这是我国首份关于国家数据基础设施建设的重要文件。1月6日，国家数据局召开新闻发布会，会上提到，充分挖掘政务、金融、工业、交通等重点行业算力需求，推动算力在更多生产生活场景的应用落地。

除了政策层面的高屋建瓴，产业层面也传来利好，全球科技巨头不断发力，加码算力基础设施建设。

消息面上，此前微软公司表示，公司计划在2025财年（截至2025年6月末止12个月）投入800亿美元用于建设人工智能数据中心。

国产AI亦加速追赶，豆包大模型的优异表现，也让外界对AI算力硬件的新一轮关注热度再起。据媒体报道，2025年字节跳动的资本开支预算飙升至近1600亿人民币，主要用在AI算力采购和IDC基建方面。

近日，字节跳动发布自建数据中心变电站设计框架采购寻源公告，计划采购自建变电站的主要设计原则及工程设想，完成变电站的建筑、电力一次系统、电力二次系统的扩初设计等。招采计划开始时间为2025年1月，完成时间为2025年3月。

此外，小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群，将对AI大模型大力投入。科技巨头们的一系列动作，都进一步提升了市场的预期，AI算力的需求有望迎来井喷。

光大证券指出，AI爆发两年以来，海外通过前期的算力积累和模型建设，开启了AI的商业循环之路，这对于国内的互联网巨头来说，意味着大规模部署AI业务的前提条件已经具备。2024年以来，国内“豆包”、“可灵”等优秀模型也开始商业化尝试，随着头部模型厂商开始走向放量与商业循环，对于中国互联网行业蛋糕的再一轮切分即将到来，而在本轮竞争之中，算力的建设，尤其是自主可控的算力建设，将是一切的先决条件。该行强调，国内算力需求的黎明已经到来。

东北证券亦表示，中国AI产业开始崛起，属于国产算力的军备竞赛正式开始。云厂商自主采购提升也驱动光模块市场在2025年仍然保持高速增长；推理自组网需求增加将带来Scale Out网络AEC用量增加以及Scale Up网络PCIe应用增加，算力配套百花齐放；国产电源迎来量价齐升发展机遇。

值得一提的是，号称科技界的“春晚”，也即2025年国际消费类电子产品展览会（CES 2025）正在美国拉斯维加斯举行，备受瞩目的英伟达首席执行官黄仁勋表示，Blackwell已全面投入生产。他还称，AI代理是下一个巨大的人工智能应用，可以协助的工作包括搜索助手、工厂运营到职工管理、金融分析等等，未来可能带来万亿美元的商机。

各类AI硬件、应用领域的创新毫无疑问成为本届CES的“C位”，这也进一步激发了市场对于人工智能的想象力，相关算力产业的投资机遇有望不断涌现。