金价温和上涨，美国零售销售数据前上涨潜力有限

• 周五亚市金价温和看涨
• 美元走强、美联储放慢降息步伐的预期给金价带来抛售压力
• 周五聚焦美国10月零售销售数据

金价（黄金/美元）在前日触及两个月低点后于周五反弹至2570美元附近。由于美元强劲且美联储降息步伐的不确定性加剧，该贵金属的上行可能受限。唐纳德-特朗普（Donald Trump）的政策导致明年通胀率上升的预期减少了降息的预期，从而拖累了黄金，因为利率上升使得持有黄金等非收益资产的吸引力下降。

然而，中东紧张局势的升级以及乌克兰和俄罗斯之间持续不断的冲突可能会提振传统避险资产黄金的价格。展望未来，投资者将关注周五晚些时候公布的美国 10 月份零售销售数据。此外，纽约帝国制造业指数和工业生产数据也将公布。美联储的苏珊-柯林斯和约翰-威廉姆斯将在同一天晚些时候发表讲话。

金价温和上涨，美元反弹或将限制其上行空间

• 据彭博社报道，美联储主席鲍威尔周四表示，美国经济近期的表现 “非常好”，为美联储以谨慎的步伐降低利率提供了空间。
• 里士满联储主席托马斯-巴尔金（Thomas Barkin）周四表示，尽管美联储迄今已取得了强劲进展，但要保持这一势头，仍有更多工作要做。
• 美国劳工统计局周四公布的数据显示，10月份美国生产者价格指数（PPI）同比增长2.4%，而9月份为1.9%（修正后为1.8%）。 这一数字高于市场预期的 2.3%。
• 美国截至 11 月 9 日当周初请失业金人数从前一周的 22.1 万人增至 21.7 万人，低于预期的 22.3 万人。
• 根据 CME FedWatch 工具，市场已将美联储在 12 月会议上降息 25 个基点（bps）的预期从上周的 75% 降至近 59.1%。 

技术分析：金价料恢复下行趋势

在日线时间框架上，黄色金属似乎很脆弱，因为价格在关键的 100 天指数移动平均线 (EMA) 附近徘徊。如果跌破 100 日指数移动平均线，黄金可能恢复下行。由于 14 天相对强弱指数（RSI）位于 33.60 附近的 50 中线下方，因此不能排除下跌的可能。

持续交投于100日EMA均线下方可能会为 9 月 8 日的低点 2,485 美元铺平道路。另一个需要关注的下行阻力位是 7 月 25 日的低点 2353 美元。跌幅扩大可能会跌至 2,300 美元心理关口。上涨方面，短期阻力位于支撑转阻力位2665美元，果断升破该位将导致其上涨至11月6日高点2750美元。

利率常见问题

什么是利率？

利率是金融机构向借款人收取的贷款费用，也是向储蓄人和存款人支付的利息。利率受基准贷款利率的影响，基准贷款利率由中央银行根据经济变化而设定。中央银行的任务通常是确保物价稳定，这在大多数情况下意味着将核心通胀率设定在 2% 左右。如果通胀率低于目标，中央银行可能会下调基本贷款利率，以刺激贷款和推动经济。如果通胀率大幅超过 2%，中央银行通常会提高基本贷款利率，试图降低通胀率。

利率如何影响货币？

利率上升通常有助于加强一国货币，因为它使该国成为对全球投资者更具吸引力的资金存放地。

利率如何影响黄金价格？

高利率总体上会对黄金价格产生影响，因为高利率会增加持有黄金的机会成本，而不是投资于生息资产或将现金存入银行。如果利率高，通常会推高美元价格，而黄金是以美元计价的，这就会降低黄金的价格。

什么是联邦基金利率？

联邦基金利率是美国银行相互借贷的隔夜利率。它是美联储在 FOMC 会议上经常引用的标题利率。它被设定为一个区间，例如 4.75%-5.00%，但报价数字为上限（在这种情况下为 5.00%）。市场对未来美联储基金利率的预期由CME FedWatch工具跟踪，该工具决定了许多金融市场对美联储未来货币政策决定的预期。