美国选举日——交易员指南 - 盛宝银行

选举日波动

• 为潜在的剧烈市场波动做好准备。选举日带来机遇，但也带来风险。
• 不明确的结果可能会进一步增加波动性。

风险管理

• 根据预期波动性重新评估头寸规模。
• 检查流动性；流动性可能会减少，从而放大价格波动。
• 为外汇、期货和股票的剧烈波动做好准备。

民意调查和博彩市场洞察

• 博彩市场一直倾向于特朗普获胜，但有报道称，这是由于少数大牌投注造成的。但在过去一周，这些赔率已经开始转向不利于特朗普。
• 同样，最近的民意调查也开始转向有利于哈里斯，而不是在上周结束前倾向于特朗普的动态。
• 尽管如此，所有竞选似乎都在误差范围内，白宫之争仍然很激烈。
• 微小的差距可能会决定这次选举的结果，就像 2020 年和 2016 年的情况一样。

选举团动态

• 需要 270 张选举人票：哈里斯可能以 226 张选举人票开始，特朗普则获得 219 张。使用 270towin.com 进行跟踪。
• 七个摇摆州：这 93 张选票可能会决定胜负。
• 投票率是关键。更多年轻选民和女性选民的出现可能对哈里斯有利。

重要选举时间（中欧时间）

• 出口民调禁令于中欧时间（星期二）晚上 11:00 解除。
• 几个关键州的选票处理很早就开始了，但预测只有在投票结束后才会公布。
• 摇摆州的投票截止时间：
  • 佐治亚州 (GA)：中欧时间凌晨 1:00。
  • 北卡罗来纳州 (NC)：中欧时间凌晨 1:30。
  • 宾夕法尼亚州 (PA)：中欧时间凌晨 2:00。
  • 密歇根州 (MI)：中欧时间凌晨 2:00。
  • 威斯康星州 (WI)：欧洲中部时间凌晨 3:00。
  • 亚利桑那州 (AZ)：欧洲中部时间凌晨 3:00。
  • 内华达州 (NV)：欧洲中部时间凌晨 4:00。
• 差距很小可能会引发重新计票，尤其是在竞争激烈的摇摆州。重新计票可能会将最终结果推迟几天。
• 佛罗里达州也于欧洲中部时间凌晨 1:00 报告，并且计票速度相当快 - 因此相对于 2020 年，那里的结果出现大幅波动可能会引起市场兴趣。一些州的计票速度非常慢 - 尤其是亚利桑那州。请参阅本文，了解各州的完整情况，以了解结果可能需要多长时间才能公布。

同时发生的全球事件

• FOMC（预计降息 25 个基点）。
• 中国全国人大常委会 - 会议将于 11 月 9 日结束，但有迹象表明地方政府债务上限可能会提高，这可能会缓解财政压力并释放资金用于基础设施和消费者支出。如果出现特朗普 2.0，措施可能会得到加强。
• 英国央行会议（预计降息 25 个基点）。
• 主要收益报告 – 高通（周三收盘后）、Moderna（周四盘前）、Arista（周四收盘后）、Rivian（周四收盘后）、Pinterest（周四收盘后）Airbnb（周四收盘后）。

选举期间的交易市场

• 股票指数
  • S&P500 -> SPX / SPXW / ES 期货 / XSP。
  • 纳斯达克 -> NDX / NDXP / NQ 期货。
  • 罗素 2000 -> RUT / RUTW / RTY 期货。
  • 亚洲市场可能率先做出反应：CN50、HK50、ASX200 和 NKY225。
  • 波动率指数(VIX)
• ETF - 美式期权，风险分配
  • SPY（标准普尔 500 ETF）。
  • QQQ（纳斯达克 100 ETF）。
  • IWM（罗素 2000 ETF）。
• 股票
  • 特斯拉。
  • 大型科技公司。
  • 能源（石油）和金融股（XLF）。
  • 欧元国防股。
  • DJT。
• 金属
  • 黄金（期货和/或 ETF）。
  • 现货黄金。
  • 白银通常波动性更大。
• 外汇渠道：
  • 美元/日元
  • 美元/墨西哥比索
  • 美元/离岸人民币
  • 欧元/美元
  • 澳元/美元
• 利率
  • 美国 SOFR 期货（美联储预期短期利率）。
  • 美国 10 年期期货。

情景

• 共和党大获全胜：美国国债收益率和美元走高，黄金上涨；银行和小型股可能反弹，原油可能反弹，关税风险可能损害中国、香港、澳大利亚和其他亚洲市场。
• 特朗普僵局：收益率走低，美元下跌，黄金可能大幅下跌。关税暴露资产得到缓解。
• 哈里斯僵局：“特朗普交易”可能逆转；美元、黄金、比特币、美国股票可能下跌。关税相关资产将获得缓解。
• 民主党大获全胜：美国国债收益率和美元大幅下跌，股票可能下跌。关税相关资产将获得缓解。清洁能源利好，油价可能下跌。

选举日后的预期市场走势（期权市场暗示）

纳斯达克100：+/- 2.15%。

标普500：+/- 1.81%。

中国股票 ETF (FXI)：+/- 4.32%。

美元兑日元：+/- 1.97%。

美元兑墨西哥比索：+/- 6.27%。

美元兑离岸人民币：+/- 1.82%。

欧元兑美元：+/- 1.79%。

黄金：+/- 1.70%。

白银：+/- 4.11%。