标普 500 指数创下新高，焦点转向财报

标准普尔 500 指数周一创下今年第 46 个历史新高，忽略近期就业数据强于预期和通胀数据高于预期这一令人不安的组合，这些信号美联储 (Fed) 应该放慢一个月前制定的政策宽松计划的步伐。标普500指数交投于 5871，英伟达抹去了夏季的所有疲软，并接近历史最高水平，此前公司首席执行官黄仁勋表示，下一代 Blackwell 芯片，曾遭遇一些延迟，现在“已全面投入生产”，并且对它的需求“非常疯狂”。英伟达惊喜和繁荣可能还没有结束。坏消息是我们必须再等一个月才能知道它的第三季度业绩，但好消息是，TSM 的收益将在本周首次暗示即将公布的数据的强劲程度。

说到意外，到目前为止，美国各大银行公布了财报，财报季开局良好。除银行外，约有 6% 的标准普尔 500 指数公司公布了财报，根据 FactSet 的数据，近 80% 的公司称财报向好。随着进入财报季，看涨氛围可能会持续下去。如果没有意外，分析师将他们对第三季度的盈利预期逐渐下调至 4% 左右，而夏季这一预期接近 8%。然而，这些公司本身的盈利增长预期约为 16%。这一差距暗示实际盈利很容易超过预期。

今天，高盛、美国银行和花旗集团将公布财报，明天是摩根士丹利，明天是 ASML，然后周四我们将关注 TSM 和 Netflix 的业绩。好了。系好安全带。

乐观情绪消退
随着投资者逐渐接受中国当局并未公布预计支出多少来支撑经济这一事实，人们对中国刺激措施的热情逐渐消退。

另一方面，原油本周开盘下跌 4%。美国原油跌破 50 日均线支撑位，跌破38.2%菲波纳契位，该回撤位是夏季下跌趋势和最新看涨反转的分水岭。因此，由于对中国将成功实施刺激措施以促进增长的乐观情绪逐渐消退，以及全球石油需求前景疲软，美国原油重回下跌趋势。事实上，欧佩克组织连续第三个月下调了对需求增长的预测，并表示今年全球需求将增长不到 2%，明年将在 1.6% 左右。欧佩克组织下调需求预测的事实可能会进一步推迟该组织的生产恢复计划。但最新数据表明，沙特更愿意抢占市场份额，而不是追求油价上涨。因此，中期需求/供应动态仍然有利于看跌者，但有一点是肯定的：中东紧张局势可能引发短期原油价格突然飙升。单是这种担忧就足以限制油价的下行潜力。美国原油的下一个支撑位预计在每桶 70 美元。

美元延续涨势
美元延续涨势，就业数据好于预期，通胀数据也高于预期，继续消除美联储鸽派倾向。美联储仍有望在下个月再加息 25 个基点，但从最新经济数据来看，如果这些预期出现另一个方向，那么美联储更倾向于不降息。美元指数已收复夏季跌幅的一半，目前突破 100 日均线。趋势和动能指标仍显示进一步复苏的积极迹象，但超买的市场状况要求在进一步上涨之前，需要一段时间的涨幅盘整。

从基本面来看，美元短线反弹是有道理的，因为美联储鸽派退散，而其他央行的鸽派则占据优势。例如，美元/日元重新测试 150 的水平，因为日本央行 (BoJ) 考虑今年不再加息，因为其新首相表示没有必要进一步加息。

欧元/美元体现基本面的糟糕表现。德国经济停滞不前，再加上惠誉下调法国经济前景评级，欧元/美元跌至 1.0888。该货币对目前位于 1.0875 附近的下一个自然目标 200 日移动平均线上方几个点，欧元空头可能会一举吞下该水平。

在其他方面，美元兑加元刚刚触及 1.38 关口，因美元全盘走强和油价下跌，而澳元多头则在美元普遍走强的情况下屈服，因为围绕中国的乐观情绪已不足以推动近期的反弹。澳元空头走强，目前澳元/美元处在38.2%菲波纳契位上方，这暗示着中期看跌反转和进一步下跌的可能性越来越大。