9 月份非农就业人数将温和增长，凸显美国劳动力市场疲软

• 9 月份美国非农就业人数将增加 14 万，与 8 月份的 14.2 万增幅相似。
• 美国劳工统计局将于周五格林威治标准时间 12:30 发布美国劳动力数据。
• 美国就业数据可能对美联储利率走向产生重大影响，从而影响美元估值。

美国劳工统计局 (BLS) 将于周五格林威治标准时间 12:30 发布影响深远的 9 月份美国非农就业人数 (NFP) 数据。

市场猜测美联储 (Fed) 11 月份下一次降息幅度，预计美国劳动力市场数据将对美元 (USD) 兑主要货币的表现产生重大影响。

下一份非农就业报告将带来哪些预期？

经济学家预计，非农就业报告将显示美国经济 9 月份新增就业岗位 14 万个，而 8 月份就业岗位增加 14.2 万个。

预计同期失业率将保持不变，为 4.2%。此外，备受关注的工资通胀指标——平均每小时收入——预计在截至 9 月份的一年内增长 3.8%，与 8 月份的速度保持一致。

9 月份的就业数据可能强化市场对 11 月会议上降息 50 个基点的预期，尽管美联储主席杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell) 周一在纳什维尔举行的全国商业经济协会 (NABE) 年会上发表讲话时否认了这种预期。

鲍威尔表示，“这不是一个急于迅速降息的委员会。” “如果经济表现符合预期，那么今年将再降息两次，每次降息四分之一个百分点，与官员在 9 月 18 日会议上的预测一致，”他补充道。

道明证券分析师在预览 9 月份就业形势报告时表示：“我们预计 9 月份就业人数将小幅回升，升至四个月高点，此前 7 月和 8 月的净增幅分别为 8.9 万和 14.2 万。”

“失业率可能保持不变，8 月份下降0.1个百分点至 4.2%。我们还预计工资增长将放缓，环比增长 0.2%（同比 3.8%），而上个月的环比增长意外强劲，为 0.4%，”分析师表示。

美国 9 月非农就业人数将如何影响欧元/美元？

根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具，在美国非农就业数据公布前，市场预计美联储 11 月降息 50 个基点的可能性约为 37%，低于本周初的 53%。

随着美联储 11 月大幅降息的预期逐渐消退，以及伊朗和以色列之间的冲突不断升级，美元兑主要货币从一年多来的低点持续回升。

美国供应管理协会 (ISM) 制造业采购经理人指数 (PMI) 数据和 JOLTS 职位空缺数据好坏参半，未能改变市场对 11 月降息举措的预期。

ISM 周二宣布，9 月份美国制造业指数稳定在 47.2，仍处于深度收缩状态，低于预期的 47.5。美国职位空缺在 8 月份反弹至三个月高点，达到 804 万，而 7 月份曾降至 771 万。

自动数据处理公司（ADP）周三报告称，9 月份美国私营部门就业岗位增加 14.3万个，高于 8 月份上调后的 10.3万个，且好于 12万个的市场预期。强劲的 ADP 就业报告缓解了人们对美国劳动力市场健康状况的担忧，为周五的就业数据带来上行惊喜留下了空间。

如果非农就业总体数据显示就业人数增长低于 10万，则可能意味着美国就业市场进一步降温，从而增加 11 月份大幅降息的可能性。这可能引发美元新一轮下跌趋势，同时将欧元/美元推回 1.1200。

反之，强于预期的非农就业数据加上火热的工资通胀数据将加剧人们对美联储可能选择降息 25 个基点的预期，为美元反弹提供额外支撑，并将欧元/美元推向 1.0900。

FXStreet 分析师 Dhwani Mehta 对欧元/美元进行了简要的技术展望：

“在新的下行趋势中，欧元/美元突破了关键的 50 日简单移动平均线 (SMA) 1.1044。14 日相对强弱指数 (RSI) 指向远低于 50 的水平，目前接近 44，这表明卖家很可能在不久的将来占据上风。”

“如果日线图收盘价低于 50 日均线 1.1044，卖方将向 100 日均线支撑位 1.0928 施压。再往下，200 日均线 1.0875 将成为买方的最后一道防线。或者，他们需要重新夺回 21 日均线 1.1102，以抵消短期内的看跌压力。再往上，今年迄今 (YTD) 高点 1.1214 将受到考验，并有望突破 1.1250 心理关口，”Dhwani 补充道。

本周美元价格

下表显示本周美元 (USD) 兑主要货币的百分比变化。美元兑日元表现最强。

热图显示主要货币之间的百分比变化。基础货币从左列中选择，而报价货币从顶行中选择。例如，如果您从左列中选择美元并沿水平线移动到日元，则框中显示的百分比变化将代表美元（基础）/日元（报价）。

美元常见问题

什么是美元？
美元 (USD) 是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，在这些国家，美元与当地纸币一起流通。根据 2022 年的数据，它是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的 88% 以上，即平均每天 6.6 万亿美元的交易量。第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在美元的大部分历史中，美元都以黄金为支撑，直到 1971 年布雷顿森林协定废除金本位。

美联储的决定如何影响美元？
影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，该政策由美联储 (Fed) 制定。美联储有两个任务：实现价格稳定（控制通胀）和促进充分就业。实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快且通胀率高于美联储 2% 的目标时，美联储将提高利率，这有助于美元升值。当通胀率低于 2% 或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这会给美元带来压力。

什么是量化宽松，它如何影响美元？
在极端情况下，美联储还可以印制更多美元并实施量化宽松 (QE)。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系信贷流量的过程。这是一项非标准政策措施，当信贷枯竭时使用，因为银行不会相互借贷（出于对交易对手违约的担忧）。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储对抗 2008 年金融危机期间信贷紧缩的首选武器。它涉及美联储印制更多美元，并用它们主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走弱。

什么是量化紧缩？它如何影响美元？
量化紧缩 (QT) 是美联储停止从金融机构购买债券的逆向过程，并且不会将其持有的到期债券的本金再投资于新购买。这通常对美元有利。