随着上周末美国联邦储备委员会(美联储)决策者重返讲台,美元(USD)继续首当其冲地受到美联储鸽派利率前景的影响。
美国央行上周选择降息 50 个基点,将联邦基金利率下调至 4.75%-5.0% 的区间。经济预测摘要(即所谓的点阵图)建议今明两年再降息 150 个基点。
从那时起,多位美联储官员为他们的大范围降息行动辩护,只有美联储理事米歇尔-鲍曼(Michele Bowman)持反对意见,她在 9 月份的政策会议上赞成降息 25 个基点。
亚特兰大联储主席拉斐尔-博斯蒂克(Raphael Bostic)以及明尼阿波利斯联储主席尼尔-卡什卡利(Neel Kashkari)和芝加哥联储主席奥斯汀-古尔斯比(Austan Goolsbee)周一分别以通货紧缩和劳动力市场状况宽松方面的进展为由,解释了他们投票支持大幅降息而非四年来首次小幅降息的原因。
博斯蒂克在周一为欧洲经济和金融中心组织的一次虚拟活动准备的发言中说:"在我看来,上周会议上50个基点的调整为我们做好了准备,如果我们的任务所面临的风险原来没有我想的那么平衡的话。"
卡什卡利说,降息 50 个基点是"正确的决定"。与此同时,古尔斯比的态度最为鸽派,他说:"明年可能还需要多次降息,利率需要大幅下降。"
FXStreet的FedTracker使用定制的人工智能模型,按照从0到10的鸽派到鹰派尺度衡量美联储官员的讲话基调,将古尔斯比的讲话评为鸽派,得分为2.0分。
美联储理事米歇尔-鲍曼(Michelle Bowman)周二呼吁采取 "更有分寸的方法 "来降低利率,她说:"我仍然认为物价稳定面临更大的风险,尤其是在劳动力市场继续接近充分就业的估计值时。"
与古尔斯比的估值相反,FXStreet 的 FedTracker 将鲍曼的话评为鹰派,得分为 7.0 分。
美联储理事阿德里安-库格勒(Adrian Kugler)周三晚些时候表示,她 "强烈支持 "美联储上周降息半点的决定。库格勒补充说,她 "将支持未来更多的降息行动"。
FXStreet的FedTracker将库格勒的评论评为鸽派,得分为3.2分。
根据芝加哥商品交易所集团(CME Group)的美联储观察工具(FedWatch Tool),目前市场定价美联储在11月再降息50个基点的可能性为61%。在接下来的两次美联储会议上,美联储利率变化意味着从当前水平下调 75 个基点或更多的概率超过 80%。
在下一次政策会议上大幅降息的预期不断升温之际,所有的目光都转向了美联储的一众官员,他们将从格林尼治标准时间周四13:10开始在两个不同的活动中按计划露面。
波士顿联储主席苏珊-柯林斯(Susan Collins)、美联储理事阿德里亚娜-库格勒(Adriana Kugler)、美联储负责监管事务的副主席迈克尔-巴尔(Michael Barr)和明尼阿波利斯联储主席尼尔-卡什卡利(Neel Kashkari)将参加波士顿联储金融包容性和银行监管研讨会的虚拟炉边谈话。柯林斯和库格勒定于格林尼治标准时间 13:10 发言,巴尔和卡什卡利定于格林尼治标准时间 17:00 发言。
格林尼治标准时间 13:15 美联储理事米歇尔-鲍曼(Michelle Bowman)将在美国中型银行联盟董事会组织的研讨会上就美国经济前景和货币政策发表讲话。
几乎在同一时间,美联储主席杰罗姆-鲍威尔(Jerome Powell)将在纽约举行的美国财政部市场会议上发表事先录制好的开幕讲话。纽约联储主席约翰-威廉姆斯和联储官员巴尔也将在会议上发言。
与此同时,美联储理事丽莎-库克(Lisa Cook)将在俄亥俄州克利夫兰联邦储备银行和哥伦布州立社区学院主办的活动上参加有关人工智能和劳动力发展的主持讨论。该活动定于格林尼治标准时间 14:30 举行。
主要焦点将集中在鲍威尔的讲话上,因为交易员们期待着有关美联储下一次降息规模的新暗示。鲍威尔在 9 月会议后的新闻发布会上说:"我们今天的决定反映出,人们对劳动力市场的实力能够得到维持的信心不断增强,"他还说:"我们得出结论,降息 50 个基点是正确的。"
"杰罗姆-鲍威尔于2018年2月5日首次就任联邦储备系统理事会主席,任期四年。2022 年 5 月 23 日,他连任并宣誓就职第二个四年任期。鲍威尔先生还担任联邦公开市场委员会主席,该委员会是联邦储备系统的主要货币决策机构。鲍威尔先生自 2012 年 5 月 25 日上任以来一直担任理事会成员,以填补未满任期。2014年6月16日,他再次被任命为理事会成员并宣誓就职,任期至2028年1月31日。
美联储常见问题解答
美联储做什么?这对美元有何影响?
美国的货币政策由美联储 (Fed) 制定。美联储有两项使命:实现价格稳定和促进充分就业。实现这些目标的主要工具是调整利率。当价格上涨过快且通胀率高于美联储 2% 的目标时,美联储就会提高利率,从而增加整个经济的借贷成本。这会导致美元 (USD) 走强,因为它使美国成为国际投资者更有吸引力的投资地点。当通胀率低于 2% 或失业率过高时,美联储可能会降低利率以鼓励借贷,这会给美元带来压力。
美联储多久举行一次货币政策会议?
美联储 (Fed) 每年举行八次政策会议,联邦公开市场委员会 (FOMC) 在会上评估经济状况并制定货币政策决策。 FOMC 由 12 名美联储官员出席,包括 7 名美联储理事会成员、纽约联邦储备银行行长以及其余 11 名地区储备银行行长中的 4 名,这些行长轮流任职一年。
什么是量化宽松 (QE)?它如何影响美元?
在极端情况下,美联储可能会采取量化宽松 (QE) 政策。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系信贷流量的过程。这是在危机期间或通胀极低时使用的一种非标准政策措施。这是美联储在 2008 年金融危机期间的首选武器。它涉及美联储印制更多美元并用它们从金融机构购买高等级债券。量化宽松通常会削弱美元。
什么是量化紧缩 (QT)?它如何影响美元?
量化紧缩 (QT) 是量化宽松的逆过程,即美联储停止从金融机构购买债券,并且不将其持有的到期债券的本金再投资用于购买新债券。这通常对美元价值有利。