市场动向：下周值得关注的关键催化剂

在英国和法国大选主导的动荡一周之后，加上美国大选酝酿中的不安情绪和6月非农报告，未来一周交易者几乎没有喘息的机会。以下是可能震撼市场的关键统计数据和事件。

鲍威尔的半年度作证（7月9日周二）

美国联邦储备委员会主席杰罗姆-鲍威尔将在参议院银行委员会就货币政策举行半年度听证会。他将就美国当前的经济形势、前景和货币政策发表讲话。每位参议员还将发表开场白，对当前的经济形势和美国经济的未来走向发表见解。

鲍威尔最初由前总统唐纳德-特朗普任命为美联储主席，乔-拜登总统提名他连任。鲍威尔可能将面临参议员们的连番质询，他的回答可能会为美联储未来的货币政策决策带来一些启示。

鲍威尔在辛特拉举行的央行论坛上表示，他们 "在使通胀率回落至2%的目标位方面取得了相当大的进展"。 但他也发出警告，不要对这一进展匆忙作出反应，因为这可能会逆转价格下降的趋势。鲍威尔指出，由于通胀持续、劳动力市场稳健、经济强劲，今年什么都不做与行动过快的危险变得更加均衡。

由于美联储最新的点阵图显示，预计 2024 年只有一次降息，交易员们现在正试图预测首次降息的时间。一些交易员最初认为可能会在 9 月降息，但现在许多人预测，由于总统大选临近，美联储在 11 月之后才会有大动作。

新西兰储备银行货币政策决议--北京时间 7月 10 日（周三）8:00

新西兰政府与新西兰储备银行（RBNZ）合作，旨在维持低而稳定的通货膨胀率。他们通过设定通胀目标范围来实现这一目标。目前，这一中期目标介于 1% 与 3% 之间，重点是将通胀率保持在 2% 左右。这一目标有助于确保经济健康发展，使物价上涨缓慢且可预测。

遗憾的是，新西兰最近的通胀数据显示通胀率有所上升。截至 2024 年 3 月季度，通胀率达到了 4%，超过了新西兰央行的目标范围，这意味着商品和服务成本的上涨速度仍然高于预期。

新西兰央行的任务是将通胀控制在目标范围内。为实现这一目标，他们主要使用一种名为官方现金利率（OCR）的工具。通过提高官方现金利率，新西兰央行抑制了借贷和支出，这有助于减缓通货膨胀。

在最近一次会议上，新西兰央行连续第七次选择将利率维持在 5.50%不变。这一决定反映了新西兰央行的谨慎态度，在打击通胀与支持国家健康增长之间取得了平衡。

金融市场预计新西兰央行最终会降低利率。截至 2024 年 5 月 16 日，市场参与者预计首次降息（25 个基点）将发生在 2024 年 11 月。他们预计到 2025 年 4 月还会有两次降息，使总降息幅度达到 75 个基点。

财报季拉开帷幕--7 月 12 日星期五

摩根大通、花旗集团和富国银行将于 7 月 12 日迎来第二季度财报季。虽然这些金融巨头第一季度的业绩超出预期，但它们现在面临着利率上升对借款人长期影响的不确定性。

这些报告以及即将发布的行业报告（如大型科技公司）将是决定标准普尔 500 指数命运的关键。标普 500 指数在上半年表现出色，大涨 14.5%。然而，强劲的表现加上已经很高的股票估值，使得令人失望的收益可能引发修正。

周五，投资者将主要关注贷款增长（利率上升是否抑制了第二季度的借贷活动？）、利润率（银行如何在利率上升和潜在贷款违约之间取得平衡？

这些问题的答案不仅会影响银行业，还会对美国经济的整体健康状况提供有价值的见解，并有可能影响整个市场的走向。