中东局势持续动荡，投资者关注资产避风港

今日焦点

今天，加拿大央行将公布 10 月份货币政策决议。市场和分析师都预期该央行将利率下调 50 个基点至 3.75%，不过概率为50/50。我们的基本判断是略偏鹰派的，因为我们认为降息 25 个基点至 4.0%是鸽派的。

欧元区的焦点是 10 月份的消费者信心指数。消费者信心在过去一年中大幅上升，但仍低于历史平均水平，这可能是私人消费疲软的原因之一。

除此之外，市场焦点仍将集中在财报季，此前大多数资产类别自周一以来持续下跌。石油和金属自周一以来持续上涨，因为中东动荡局势推动投资者转向资产避风港。

经济和市场新闻

昨日情况

在美国，随着投资者正在消化国债收益率上升，财报和对美国总统大选的民调/预测市场，股市横盘。

无论美国大选结果如何，中美关系都将加剧，特朗普领导下的潜在新贸易战将导致全球经济不确定性和人民币走软，而哈里斯获胜将持续拜登的有管理竞争战略，支持台湾但避免挑衅。

在欧盟，通胀率低于欧央行 2%目标的风险加上增长疲软是央行决策者的担忧，因为降息速度可能需要加快。市场经济学家认为，通货膨胀率已经接近目标，而利率仍处于制约水平。

在匈牙利，央行宣布维持 6.5% 的利率决定，符合市场预期。

在中东，局势持续升级，以色列继续打击黎巴嫩，真主党宣布对以色列目标发动新的袭击。以色列证实此前已击毙哈桑-纳斯鲁拉（Hassan Nasrallah）遇刺前真主党内被普遍认为是 "二号人物 "的哈希姆-萨菲德丁（Hashem Safieddine）。此事发生时，美国国务卿安东尼-布林肯正在访问以色列，希望在哈马斯领导人辛瓦尔死后举行和谈。

在金属领域，中东动荡、美国大选和利率下跌继续推动金属作为资产避风港的需求。显著涨幅为黄金 0.95%、白银 2.89%、铂金 2.77%。

石油市场方面，继上周下跌之后，石油期货持续上涨。布伦特和 WTI 均以 2.2% 的涨幅收盘。这是因为投资者不相信美国国务卿安东尼-布林肯对以色列的访问会为中东局势带来任何解决方案。

股市： 全球股票昨日再次走低，各地区股票普遍下跌。在写 "再次 "时，请注意这是自 9 月初以来标普 500 指数首次出现连续下跌。造成这种情况的一个重要原因是，继 8 月初不确定性峰值之后，在过去的 1 个半月里，劳动力市场数据令人欣慰。昨天的跌幅并不大，其中三个防御类股收盘上涨。在欧洲，周期性板块甚至表现出色。这种观望态度很可能会持续一段时间。我们即将迎来众多收益报告，但投资者可能会将许多决定推迟到 11 月 5 日美国大选之后。昨日美国股市道指 -0.02%，标普 500 -0.1%，纳斯达克 +0.2%，罗素 2000 -0.4%。

债市：昨日，市场在 10 年期德国国债收益率在2.31%保持强劲，二2年期收益率自2.17%短暂回落至2.12%，在午盘回落。欧央行理事会成员对所有选项持开放态度，尤其是森特诺强调了根据收入数据降息 50 个基点的可能性。市场将 2025 年的利率下调 3 个基点，定价为 111 个基点。掉期利差持续收窄，目前外债-ASW 利差为 17 个基点。

外汇： 欧元和日元昨日表现不及大宗商品货币。其中，欧元/美元测试跌破 1.08 水平，欧元/挪威克朗跌破 11.80。