周初股债双双承压 - 丹斯克银行

今日焦点

今天，匈牙利央行将宣布利率决定决议，市场预期政策利率将维持在6.5%不变。

除此之外，市场焦点仍将集中在财报季和中央银行的沟通上，此前大多数资产类别在本周开局都表现不佳。

经济和市场新闻

昨天发生的情况

在美国，基准的10年期美国国债收益率高升至 4.17%。美股在上周大涨后回调，三大指数走低。投资者整周都在等待 114 家标普 500 公司的收益，包括特斯拉 TSLA.O、可口可乐 KO.N 和德州仪器 TXN.O。

总体而言，美联储昨日讲话偏鹰派，主张采取数据驱动和渐进降息周期的方法。例如，戴利（投票委员）担心紧缩政策影响劳动力市场，如果通胀率持续走低，他支持降息。无投票权委员施密德强调，美联储在降息时应注重尽量减少金融市场波动，而卡什卡利则提到，如果劳动力市场明显疲软，可以加快降息速度。

在欧盟，欧洲央行政策制定者 Gediminas Simkus（鹰派和有投票权的委员）表示，欧洲央行可能会将关键利率下调至 2% 至 3% 之间的 "自然 "水平，但如果通货膨胀率的下跌变得根深蒂固，则可能有必要进一步降息。

在英国， 英国央行利率制定者梅根-格林（鹰派）表示，鉴于消费的不确定性，央行应坚持渐进式降息。此前，英国通货膨胀率跌破2%，英国央行行长安德鲁-贝利（鸽派）表示，如果通货膨胀压力持续减弱，央行可能会采取激进行动。投资者预计英国央行在 11 月会议和 12 月会议上都将银行业利率下调 25 个基点，而我们的基本预期是英国央行在 11 月降息，但在 12 月按兵不动。

石油市场方面，由于以色列军队围攻加沙地带北部的医院和避难所后，中东地区的紧张局势加剧，使得油价经历上周下跌愈7%后回升。与此同时，投资者继续评估以色列作为对伊朗 10 月 1 日弹道导弹袭击的回应而对伊朗发动报复性攻击的预期规模。

股市：全球股市昨日收低，各地区股市普遍下跌。美国股市表现强势，尤其是科技板块表现强劲，这也是周期性股票表现优异的另一天。宏观经济数据稀少，但现有数据，如德国生产者价格下跌--持续意外下行--表明收益率走低可期。因此，很难将昨天收益率的上升归因于通货膨胀，尤其要注意的是，长期国债收益率曲线出现了最显著的上升。显然，有几个因素在起作用，昨天观察到的不寻常的板块轮动就证明了这一点。昨天的美国道琼斯工业指数-0.8%，标普 500指数-0.2%，纳斯达克指数 +0.3%，罗素 2000 -1.6%。今天上午，大多数亚洲市场走低，中国市场逆势上扬。欧洲的期货呈现好坏参半的局面，美股期货走低。

债市 ： 受石油价格上涨和对财政政策的担忧影响，昨日全球债券收益率出现大幅上涨。因此，10 年期美国国债收益率上涨了约 10 个基点，2 年期美国财政部收益率上涨了 7 个基点。欧洲也出现了类似的走势，意大利领涨，10 年期意大利国债收益率上涨了约 15 个基点，而国债收益率上涨了 10 个基点。

外汇：美元主导主要货币对的走势，该指数昨日广泛上涨，欧元/美元下跌至 1.08 附近，美元/日元稳稳升至 150 以上。斯堪的纳维亚货币则相对平静。欧元/瑞典克朗和欧元/挪威克朗均在狭窄区间内交易。