在避险资金流入的推动下,美元(USD)周三回升至五日高点。市场受到来自中国和新西兰的一系列因素的影响。中国出台了支持住房、休闲和博彩业的额外措施,但刺激力度远低于市场预期。
在经济方面,市场不得不消化新西兰储备银行(RBNZ)出人意料的鸽派立场,这限制了未来加息的可能性。在美国日历上,所有的目光都将集中在美国第四季度 国内生产总值(GDP)的第二次估值上,尽管预计不会有太大的变动。相反,临近欧洲收盘时可能会出现一些 波动,因为在一小时的时间内将有不少于三位 美联储发言人登台讲话。
美元指数(DXY)摆脱了连续五天的跌势,周三创下五天新高。这一走势是在中国刺激措施和新西兰储备银行鸽派利率决议令市场失望后风险资金流入的结果。请记住,月末资金流动通常会对美元产生负面影响,因此目前的涨势可能会在周四前放弃。
上行方面,104.00 附近的 100 天简单移动平均线 (SMA) 因其阻力位被突破而受到考验,但仍有可能形成牛市陷阱。如果美元能突破 104.60,105.12 将是下一个需要关注的关键水平。再上一步就是 105.88,即 2023 年 11 月的高点。最终,107.20--2023 年的高点--甚至有可能重新回到这个区间内,但那将是市场再次对美联储降息时机进行重新定价的时候,可能会推迟到 2024 年的最后一个季度。
向下看,位于 103.74 的 200 日简单移动均线最近已两次被跌破,使其成为一个薄弱的支撑位。200 日均线不应轻易松动,因此,小幅修正至该水平可能是绰绰有余的。最终,在持续的抛售压力下,它将失去支撑力,可能跌至 103.16(55 日均线),然后测试 103.00。
美元(USD)是美利坚合众国的官方货币,也是许多其他国家的 "事实 "货币,在这些国家,美元与当地纸币一起流通。它是世界上交易量最大的货币,占全球外汇交易总量的 88% 以上,根据 2022 年的数据,平均每天交易 6.6 万亿美元。
第二次世界大战后,美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史的大部分时间里,美元一直以黄金为支撑,直到 1971 年《布雷顿森林协定》签订,黄金标准才消失。
影响美元价值最重要的一个因素是由美联储制定的货币政策。美联储有两项任务:实现价格稳定(控制通货膨胀)和促进充分就业。美联储实现这两个目标的主要工具是调整利率。
当物价上涨过快,通胀率高于美联储 2% 的目标时,美联储就会提高利率,这有助于美元升值。当通胀率低于 2% 或失业率过高时,美联储可能会降低利率,从而对美元造成压力。
在极端情况下,美联储还可以印制更多美元,实施量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系中的信贷流量的过程。
这是一种非标准的政策措施,用于银行因担心交易对手违约而不愿相互借贷导致信贷枯竭的情况。当单纯降低利率不可能达到必要的效果时,这是最后的手段。它是美联储应对 2008 年大金融危机期间信贷紧缩的首选武器。它包括美联储印制更多美元,主要用于从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。
量化紧缩(QT)是一个相反的过程,即美联储停止从金融机构购买债券,不再将其持有的到期债券本金再投资于新的购买。它通常对美元有利。