在一系列事件加速美元指数(DXY)隔夜下行之后,美元(USD)周四将面临下跌时刻。美国联邦储备委员会公布了 1 月份的会议纪要,这是美元首次下跌。尽管联邦公开市场委员会(FOMC)的几位与会者汲取了美联储主席保罗-沃尔克(Paul Volcker)在 20 世纪 80 年代犯下的政策错误的教训,对过快 降息表示担忧,但还是出现了下跌。随着 DXY 遭到重创,在 Nvidia 发布了令人瞠目的财报后,美元迎来了第二波抛售潮,市场的乐观情绪蔓延到了亚洲,日本日经指数创下了历史新高。
在经济数据方面,周四将有大量经济数据公布,其中包括一些领先指标。除了通常会影响市场的初请失业金人数外,2 月份的采购经理人指数(PMI)也将公布。 加上不少于四位的美联储发言人,市场的波动性看来是有保证的。
隔夜美元指数(DXY)跌破 104.00。尽管美联储委员们对过早降息的担忧是美联储会议纪要的主要内容,但市场认为这与他们 6 月份的降息时机相符。与此同时,英伟达(Nvidia)的财报引发了全球风险偏好的浪潮,这种情绪是本周四美元走软的第二个驱动因素。今天晚些时候,美国 采购经理人指数(PMI)数据可能会收复近期的部分失地。
上行方面,104.98 附近的 100 日简单移动平均线(SMA)是第一个需要关注的支撑位,该支撑位已转化为阻力位。如果美元因强劲的 PMI数据而跳升至 105.00,则 105.12 是需要关注的关键水平。再上一步就是 105.88,即 2023 年 11 月的高点。最终,107.20--2023 年的高点--甚至有可能重回范围之内,但那将是市场再次对 美联储降息时机进行重新定价,将其推迟到 2024 年最后一个季度的时候。
位于 103.72 的 200 日简单移动均线已被跌破,更多的美元看跌者将蜂拥而至,以跌破该均线来换取美元走软。200 日均线不应轻易松动,因此小幅回撤至该水平可能会得到支持。最终,它将在持续的卖压下失去力量,并可能跌至 55 日均线 103.16。
美元(USD)是美利坚合众国的官方货币,也是许多其他国家的 "事实 "货币,在这些国家,美元与当地纸币一起流通。它是世界上交易量最大的货币,占全球外汇交易总量的 88% 以上,根据 2022 年的数据,平均每天交易 6.6 万亿美元。
第二次世界大战后,美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史的大部分时间里,美元一直以黄金为支撑,直到 1971 年《布雷顿森林协定》签订,黄金标准才消失。
影响美元价值最重要的一个因素是由美联储制定的货币政策。美联储有两项任务:实现价格稳定(控制通货膨胀)和促进充分就业。美联储实现这两个目标的主要工具是调整利率。
当物价上涨过快,通胀率高于美联储 2% 的目标时,美联储就会提高利率,这有助于美元升值。当通胀率低于 2% 或失业率过高时,美联储可能会降低利率,从而对美元造成压力。
在极端情况下,美联储还可以印制更多美元,实施量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系中的信贷流量的过程。
这是一种非标准的政策措施,用于银行因担心交易对手违约而不愿相互借贷导致信贷枯竭的情况。当单纯降低利率不可能达到必要的效果时,这是最后的手段。它是美联储应对 2008 年大金融危机期间信贷紧缩的首选武器。它包括美联储印制更多美元,主要用于从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。
量化紧缩(QT)是一个相反的过程,即美联储停止从金融机构购买债券,不再将其持有的到期债券本金再投资于新的购买。它通常对美元有利。