美元在最新数据公布后失去支撑，收益率继续下滑
- 12月美国零售销售表现不佳，周初请失业金人数上升。
- 交易员关注当选总统特朗普的政策和潜在的关税变化，增加了全球经济前景的不确定性。
- 混合数据发布促使投资者重新评估近期利率预期，但美元的长期轨迹仍然建设性。
追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）周四在109.00水平附近延续了调整。本周表现不佳主要源于美国国债收益率下降，主要由于12月的疲软数据削弱了美元的吸引力。
每日市场动态：中等数据后美元保持疲软
- 12月零售销售表现略低于预期，仅增长0.4%，而预期为0.6%。同时，11月的结果从0.7%修正为0.8%。
- 1月中旬的周初请失业金人数为217K，相比之前修正后的203K大幅增加。
- 费城联储制造业调查意外上升至44.3，较之前的-16.4（随后修正为-10.9）有所改善，远高于预期的-5.0。
- 1月NAHB住房市场指数预计为45，略低于46，表明住房部门面临温和的逆风。
- 由于交易员锁定与周三较软的通胀相关的利润，股市周四下跌。
- 美联储预期仍由CME FedWatch工具数据支撑，显示本月会议政策不变的可能性为97.3%。
- 基准收益率下降，10年期国债收益率从周二的4.80%高点回落至约4.65%。
美元指数技术展望：短暂喘息但整体前景仍偏向看涨
本周因收益率驱动的回调，美元指数在109.00以下承压。获利回吐导致近期损失，但长期前景仍然有利，因为DXY徘徊在多年高点附近。
显著的是，20日简单移动平均线（SMA）拒绝了更深的抛售，并作为看涨交易者的强劲支撑线。尽管短期内可能出现回调，特别是如果更多美国数据意外下行，但随着市场权衡持续的通胀和美联储的渐进政策，美元的总体上行趋势可能迅速重新确立。
美元 FAQs
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
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