特朗普政府试图规避通胀冲击后美元走软
- 消息透露特朗普政府正在考虑逐步实施关税后，美元回落。
- 周二早盘交易中，短暂的反应将通胀和美联储政策担忧推至背景。
- 美元指数（DXY）跌破110.00，寻找支撑反弹。
美元指数（DXY）追踪美元兑六种主要货币的价值，周二下跌并跌破110.00，延续前一天从两年多高点110.18的回调。主要驱动因素是即将上任的总统当选人唐纳德·特朗普政府的消息人士透露，他们正在考虑逐月非常缓慢地实施关税，以避免通胀冲击，彭博社报道。第二个驱动因素是美国在以色列和哈马斯之间斡旋的停火协议的头条新闻，该协议得到了现任美国总统乔·拜登和总统当选人唐纳德·特朗普的支持。
周二，美国经济日历的重要性上升，生产者价格指数（PPI）的发布作为周三更重要的消费者价格指数（CPI）的前奏。总体预期是月度指标应会放缓或保持相对稳定，而年度基准将较前期读数有所上升。
每日市场动态：开始变得复杂
- 格林尼治标准时间13:30，发布12月生产者价格指数（PPI）：
- 月度核心PPI预计将增加0.3%，相比11月的0.2%。
- 月度总体PPI预计将增加0.3%，相比前一个月的0.4%。
- 年度总体PPI预计将从11月的3.0%增加到3.4%，而年度核心PPI预计将从前一个月的3.4%增加到3.8%。
- 格林尼治标准时间15:00，堪萨斯城联邦储备银行行长杰夫·施密德在由中央交易所组织的活动上发表关于美国经济和货币政策前景的演讲。
- 格林尼治标准时间20:05，纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯在纽约联邦储备银行组织的“为所有人工作的经济：住房负担能力”活动上发表公开讲话。
- 中国股市因逐步实施关税的传闻而上涨。欧洲股市和美国期货接过积极情绪，所有主要指数当天均上涨。
- CME FedWatch工具预测1月会议上利率将保持不变的概率为97.3%。预计美联储（Fed）将保持数据依赖性，随着总统当选人唐纳德·特朗普于1月20日上任，不确定性可能影响通胀路径。
- 美国收益率大幅走软。周二撰写本文时，10年期基准收益率约为4.753%，从周一创下的14个月高点4.802%回落。
美元指数技术分析：这将成为新常态
美元指数（DXY）预计波动性将增加。总统当选人唐纳德·特朗普不断发表声明，随后其团队内部消息人士的评论，将带来多次短暂反应和反应。这意味着从现在起方向感可能会变得扭曲和模糊。
在上行方面，110.00的心理水平仍然是需要突破的关键阻力。进一步上行，下一个大阻力位在110.79。在此之后，距离2022年10月的双顶113.91还有一段距离。
向下看，DXY将寻找从2023年12月开始的绿色上升趋势线的支撑，目前在109.00附近作为支撑。如果进一步下行，下一个支撑位是107.35。可能阻止任何卖压的下一个水平是106.52，55日简单移动平均线（SMA）在106.92之前加强了这一支撑区域。
美元指数：日线图
美元 FAQs
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
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