美联储利率政策前景会如何影响美元波动？

美联储一如预期将基准利率下调25个基点至 4.50-4.75%。这一决定并未引起市场强烈反应，主要股指创下前一天的历史新高。然而，这一举措并未获得支撑，上周五早盘美股出现下滑。

焦点正在转向明年的计划。鲍威尔表示，我们应该首先看到减税和加强经济增长的措施，目前也是同样的心态。
值得注意的是，市场正顺利走向加息预期。 12月关键利率维持在当前水平的概率约为32%，而一个月前为13%，一周前为17%。

根据利率期货的定价，最有可能的情况是到明年11月时利率将下调75个基点至3.75%-4.00%。一个月前，市场定价美联储届时将降息125个基点至3.25%-3.50%。

这对美元来说构成看涨信号，因为这意味着美元资产更具吸引力。一些观察人士预测，美联储将大幅收紧货币政策，以应对共和党的选举计划，包括进口关税和减税。到目前为止，这些风险为美元进一步走强创造了潜力。

影响利率预期的另一个重要因素是消费者通胀。下周三的报告将让我们评估通胀是否在工资同比增长近4%的情况下仍保持下行趋势。周五的零售销售报告将使情况更加明显，这一数据将验证消费需求强度，上个月就业数据疲弱，是否影响了消费者的消费意愿？