市场转向美联储决议，美元从大选后的上扬中回落
- 美元周四缩减部分涨幅，市场聚焦美联储利率决议。
- 尽管美联储主席鲍威尔预计不会回答有关政治的问题，但市场将迫切希望看到他对特朗普当选总统对美联储意味着什么的反应。
- 美元指数在105.00上方失守后迈入104关口。
美元（USD）在唐纳德-特朗普（Donald Trump）赢得美国总统大选后创下多年来最佳表现，周四在获利回吐压力下逐渐走弱。现在，交易商的注意力转移到美联储（Fed）身上，本周四美联储将降息 25 个基点（bps）。随着利率决定被完全定价，焦点将集中在美联储主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）身上，特别是根据美国总统大选结果对 12 月及以后的通货膨胀和利率前景的看法。
美国经济日历的分量正在回升，将发布每周失业救济申请。季度非农生产力和单位劳动力成本也将为价格反应增添一些砝码。就在本交易日收盘时，美联储将发布利率决议，随后不久美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会。
每日摘要市场动向：1 月前一切正常
- 美国经济日历将于GMT时间 13:30 揭开序幕，届时将公布一系列数据：
- 截至11月1日当周的首次申请失业救济人数预计为221,000人，高于前一周的216,000人。
- 第三季度非农生产力初值预计为 2.3%，前一季度为 2.5%。
- 第三季度单位劳动力成本初值预计将从之前的 0.4%上升至 0.5%。
- GMT时间 19:00，美联储将公布利率决议。预期利率将从 5%下调至 4.75%。
- GMT时间 19:30，美联储主席鲍威尔将登台发表讲话，并就近期利率决议发表评论。在新闻发布会上，势必会有关于美联储在近期特朗普赢得总统大选的立场问题。
- CME FedWatch 工具显示，在美联储 12 月 18 日的会议上，利率比当前水平低 50 个基点（bps）的可能性为 70.8%。假设 11 月份降息 25 个基点，那么 12 月份可能会再降息 25 个基点。12 月利率比当前水平低 25 个基点的可能性较小，为 28.4%，这意味着 11 月降息后当月不会降息。
- 美国 10 年期基准利率报 4.42%，在稍早触及 4.47%后略有回落。
美元指数技术分析：距离就职典礼还有很长的路要走
美元指数（DXY）打出了自己的一手好牌，也让市场清楚地看到，当美国当选总统唐纳德-特朗普于2025年1月20日就职时，著名的特朗普交易将对市场意味着什么。虽然美联储将持续其降息周期，但可能会出现拉锯战。交易者可能会预期 1 月份特朗普交易的第二阶段会出现更强劲的美元，而美联储的降息周期则表明美元会走软。不要指望这会是美元指数的直线上升，而是期待在特朗普上台前先看到实质性的回落。
第一个上方水平是 105.53（4 月 11 日高点），这是一个非常坚固的封顶阻力，105.89（5 月 2 日高点）就在上方。一旦突破，106.52（4 月高点和双顶）将是最后一个站稳的水平，然后才开始谈论 107.00。
下行方面，上周高点 104.63 看起来是附近的第一个关键支持位。如果回落幅度变大，104.00 的整数水平和 103.85 的 200 日均线 (SMA) 应能阻止美元指数继续走低。
美元指数：日图
US Dollar FAQs
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
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