最新的美国宏观消息抑制了美元的上扬。昨天,消费者信心指数从99.5升至108.7,升幅超过预期,这是自2021年3月以来最强劲的月度涨幅。荷兰国际集团(ING)的外汇分析师 Francesco Pesole 指出,有趣的是,自 2023 年 7 月以来,该调查首次显示出对未来工作机会的乐观情绪有所改善。
JOLTS职位空缺的迹象反而表明就业市场有所降温。8 月份的数据下调至 780 万,9 月份的数据为 740 万,远低于共识的 800 万。JOLTS报告还包括辞职率,从2022年初3%的峰值急剧下降至1.9%,当时有大量工人离职到其他地方从事高薪工作。
辞职率的下跌可以说明工作岗位确实更加稀缺,但也说明工人对前景更加担忧,更看重工作的稳定性。这对就业市场来说是一个净负面指标,但非农就业数据需要在周五以疲软的读数跟进,才能说服市场重新定价美联储的宽松政策。美联储基金期货曲线在11月和12月嵌入了45个基点的削减幅度。
今天,美国将发布第三季度 GDP 高级报告,其中包括核心 PCE 季度数据。预计季率为 2.1%,低于第二季度的 2.8%。今天还将发布 10 月份 ADP 非农就业人数,预计将从 14.3 万下降到 11.1 万。这些数据对实际非农就业的预测能力有限,但仍能推动市场。我们怀疑,强劲的增长数据可以防止宏观故事在周五非农就业前转为利空美元,并让特朗普套期保值和隐含波动率上升反馈到美元走强。