美国标普500指数在大选前面临修正风险

美国标普 500 指数和道琼斯工业指数在周一和周二收盘下跌。纳斯达克 100 指数昨天也跟随下跌。小型上市公司 Russell 2000 指数连续四个交易日下跌。有迹象表明，我们现在看到的是类似 8 月份的修正的开始，同时也存在熊市开始的风险。

自 9 月下旬以来，CNN 的恐惧与贪婪指数大多在 70-75 之间--处于极度贪婪的边缘。市场修正往往伴随着从当前高点回调至中性区域。

10 月初，VIX波动率指数跃升至 20 以上，表明紧张情绪加剧，这在历史高点被系统性刷新的情况下并不常见。不过，从历史上看，目前的水平低于每年这个时候的典型水平，尽管略高于美国总统大选年。

让我们来看看波动率指数的动态而非绝对水平。我们正进入波动率最高的重要时期，包括大选前一周和大选后一周。波动往往是下跌的市场的代名词。

考虑到大选前典型的不确定性，这次下跌看起来也合乎逻辑。这一次，由于候选人之间的竞争非常激烈，还没有明显的赢家，美国的不确定性延长了。另外，我们看一下标普500指数的相对强弱指数和价格背离：价格远高于 7 月份的峰值，而相对强弱指数在上周初达到 70 的峰值，目前已经回落到 59。

因此，未来几周金融市场的风险倾向于下行。利用斐波那契形态，如果市场不进行深挖，标普500指数的 5600-5700 区域是潜在的修正目标。