美元(USD)在本周兑许多 20 国集团(G20)主要货币大幅上涨后,周五转为持平至略微走软,出现了一些获利回吐。美元小幅回调的原因是中国经济数据以及中国政府推出的经济刺激计划的更多细节。随着本周五中国下调存款利率,以及更多有关中国经济刺激计划的细节发布,中国似乎正在进一步支撑其经济。
美国的经济数据非常少。周五不会发布真正影响市场的数据点,只有建筑许可和房屋开工数据。相反,美联储(Fed)将有不少于三位委员发表讲话。
美元指数(DXY)的上扬列车戛然而止,一些好于预期的中国数据和中国政府采取的支持国内需求的措施。虽然这波上涨可能会面临小幅消退,但似乎不会出现大的逆转。随着美国、欧元区和其他货币之间的利率缺口再次扩大,美元至少应在 11 月美国大选前获得支持。
前方的阻力位是 103.80,与 200 日均线保持一致。上方存在一个小缺口,然后将触及关键水平 103.99 和 104.00 大关。如果特朗普在民调中进一步领先,则可能会快速上冲至 105.00 和 105.53。
下行方面,100 日均线 103.19 和枢轴水平 103.18 目前起到支持作用,应能阻止美元指数下跌走低。由于相对强弱指数处于超买区域,对这一水平进行测试似乎是理所当然的。再往下,55 日均线 101.85 和枢轴水平 101.90 应能避免进一步下行。
美元指数:日图
美元(USD)是美国的官方货币,也是许多其他国家的“事实上”货币,与当地纸币一起流通。根据2022年的 数据,美元是世界上交易量最大的货币,占全球外汇交易额的88%以上,平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后,美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里,美元都是由黄金支撑的,直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。
影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策,这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快,通货膨胀率高于美联储2%的目标时,美联储将加息,这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时,美联储可能会降低利率,这将给美元带来压力。
在极端情况下,美联储还可以印更多美元,实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施,用于信贷枯竭,因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时,这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元,并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。
量化紧缩(QT)是一个相反的过程,即美联储停止从金融机构购买债券,不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。