美元持平，交易员在 PCE 通胀数据公布前保持冷静
- 在欧洲央行一些强硬言论打压美元指数后，美元周五走软。
- 交易商的目光聚焦在周五的美国 PCE 物价指数数据上。
- 美元指数突破 101.00，维持在该点位上方。
欧洲央行执行董事会成员伊莎贝尔-施纳贝尔（Isabel Schnabel）的言论给欧洲交易市场留下了鹰派色彩，美元（USD）周五的交投持平至略微走软。尽管欧元区最近的数据可能指向通货紧缩，但欧洲央行施纳贝尔表示，连续几次降息的可能性不大，因为欧洲央行需要保持谨慎。这为欧元（EUR）兑美元（USD）提供了一些动力。尽管如此，美元兑其他几种货币的汇率仍略有走软，因为在本周五最后一点重要经济数据公布之前，交易商们都会保持谨慎。
这一主要经济数据点将是核心个人消费支出（PCE）价格指数，这是美国联邦储备委员会（美联储）最喜欢的通胀指标。由于大多数分析师预计数据将再次疲软，周四公布的美国国内生产总值（Gross Domestic Product）中的PCE部分被向下修正，这表明第二季度的物价压力比之前想象的要温和。
每日市场动态摘要：成败在此一举
- 亚市早盘，中国离岸人民币兑美元触及2023年6月以来的最强水平，以美元兑人民币计价触及7.0710。
- 格林威治时间 12:30 将公布 7 月个人消费支出（CPE）数据：
- 预计 7 月份个人消费支出环比增长 0.2%，略高于 6 月份的 0.1%。年增长率也将从 2.5% 上升至 2.6%。
- 本月核心 PCE 预计增长 0.2%，与 6 月份持平。年增长率将从 2.6% 上升至 2.7%。
- 个人收入将稳定增长 0.2%，而个人支出预计将从 0.3% 上升至 0.5%。
- 13:45 将公布 8 月份芝加哥采购经理人指数。前值为 45.3，处于萎缩状态。预计 8 月份的数据仍为 45.5。
- 本周五的最后一个数据将是密歇根大学 8 月份的最终数据：
- 消费者信心指数预计将从 67.8 升至 68。
- 5 年期通胀预期数字应稳定在 3%。
- 本周股市将以积极的态势收盘。亚洲指数全部收绿。欧洲和美国股市本周五的走势远未结束，尽管它们在当日有所上涨。
- CME Fedwatch 工具显示，美联储 9 月降息 25 个基点的概率为 67.5%，降息 50 个基点的概率为 32.5%。 48.4%的人预计 11 月将再次降息 25 个基点（如果 9 月降息 25 个基点），而利率比当前水平低 75 个基点（25 个基点 + 50 个基点）的概率为 42.4%，利率低 100 个基点（25 个基点 + 75 个基点）的概率为 9.2%。
- 美国 10 年期基准利率报 3.86%，接近本周最高点 3.87%。
经济指标
美国核心个人消费支出物价指数月率
美国经济分析局(US Bureau of Economic Analysis)公布的核心个人消费支出物价指数(Core Personal Consumption Expenditure)是指消费者一个月内花费的平均费用。'核心'是扣除了受季节影响最为波动的成分比如食品和能源，剔除食品和能源后更能如实反映个人消费者支出状况。它是美联储衡量通胀的重要指标，如指数高企将利好(或可看涨)美元，如数据低于预期将利淡(或可看跌)美元。
阅读更多在发布GDP报告后，美国经济分析局发布了个人消费支出(PCE)价格指数数据，以及个人支出和个人收入的月度变化。联邦公开市场委员会(FOMC)的政策制定者使用年度核心个人消费支出价格指数(Core PCE Price Index)作为衡量通胀的主要指标，该指数不包括波动较大的食品和能源价格。强于预期的数据可能帮助美元表现优于竞争对手，因为这暗示美联储的前瞻性指引可能出现鹰派转变，反之亦然。
美元指数技术分析：本周收盘价比上周更重要
美元指数（DXY）的交易时刻可能回到 2023 年 7 月。当时的美元指数也经历了艰难的几周，甚至短暂跌破 100.00 至 99.58。此后一周，美元指数出现了连续 11 周上涨的强劲反弹。如果 PCE 通胀数据大幅上升，那么市场可能会再次重温 2023 年的情景。
要实现复苏，美元指数面临的道路还很漫长。首先，101.90 是需要夺回的水平。104.00 附近的阻力位非常大，不仅具有关键的技术价值，而且 200 天简单移动平均线（SMA）也是限制价格走势的第二大阻力位。
下行方面，100.62（12 月 28 日来的低点）试图支撑，尽管看起来相当无力。如果跌破，2023 年 7 月 14 日的低点 99.58 将是最终的支撑位。一旦该水平失守，2023 年的早期水平约 97.73将面临考验。
美元指数：日线图
通货膨胀的常见问题
什么是通货膨胀?
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
什么是消费者价格指数(CPI)?
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。
通货膨胀对外汇的影响是什么?
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因为央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
通货膨胀是如何影响黄金价格的?
以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它保持了其价值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金的避险属性，但大多数情况下并非如此。这是因为当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。
推荐文章
