美元扩大跌势，黄金大放异彩

没有任何重大消息引发全球股市小幅回落，因此，这只不过是股市在经历了惨烈的崩盘之后的长期反弹后的一次修正。因此，标准普尔 500 指数和纳斯达克指数均小幅下跌，跌幅约为 0.20%，欧洲斯托克 600 指数下跌了 0.47%，而日经指数在东京回吐昨日部分涨幅，美元兑日元下跌并在 145 水平附近盘整。

美元指数则再次跳水，创下 1 月初以来的最低水平。花旗银行分析师说，套利交易回归，但不是日元，而是美元。花旗分析师称，这一定位是在宏观风险指标跌破中性水平时出现的，但他们警告说，由于大选风险临近，该策略只有一小段表现良好的机会窗口。此外，美联储的风险也迫在眉睫，而根据 RSI 指数，目前处于超卖区域的美元看起来并不适合进一步做空美元。

数据方面，欧元区的通胀率终值没有带来任何惊喜。总体通胀率稳定在 2.9%，核心通胀率从 2.5% 略微上升至 2.6%。这些数据令人欣慰，但包括法国、西班牙和德国在内的许多欧洲国家的通货紧缩放缓和强劲的工资增长被认为是欧洲央行（ECB）努力将通胀率降至 2% 目标的 "令人担忧的信号"。后者为欧洲央行在预期的 9 月减息后可能采取的行动蒙上了阴影。鸽派预期的减弱昨天提振欧元。因此，欧元/美元飙升至 1.11。美元的广泛疲软也起到了帮助作用。

现在，欧元/美元处于超买区域，下行修正将是健康的。在整个海峡，美元疲软推动英镑突破了一个重要的心理关口1.30 水平。自 2022 年以来，该货币对从未在这一水平上方进行过有意义的交易，对英镑多头而言，在这一水平上方进行有意义的升值比美联储（FED）和英国央行（BOE）之间的政策分歧更有意义。

不过，其他地区的情况则好坏参半。在瑞典，瑞典央行昨天降息 25 个基点，并表示今年可能再降息三次。但尽管偏鸽派，瑞典克朗/美元汇率昨天仍然走高，美元/瑞典克朗汇率跌至 3 月份以来的最低水平。在大西洋彼岸，加拿大 7 月份的通胀率如预期从 2.7% 降至 2.5%，并创下了自 2021 年 3 月以来最疲软的消费价格增幅。核心通胀率降至 1.7%。这些数字与加拿大央行（BoC）的预测一致，即下半年通胀率将跌至2.5%的关口。尽管由于汽油价格的基数效应，通胀率有望反弹，但这一数据支持了加拿大央行的鸽派预期。即使是原油暴跌也没有让加元多头胆寒。美元/加元跌至 1.36，即将下行测试200日均线 。毋庸置疑，该货币对也接近超买区域，交易者应该休息一下，思考下一步该怎么做。

总之，不管是新闻流还是特异性预期，最主要的问题是美元的疲软--我认为这已经延伸到了没有资金支持的水平。今天，美元交易员将密切关注 FOMC 会议纪要和 BLS 对年度薪资的初步修正。我不认为美联储会议纪要会有什么重大内容--另外，自上次 FOMC 会议以来，市场预期发生了很大变化--但 BLS 的修正可能会很有趣，因为高盛（Golman Sachs）和富国银行（Wells Fargo）的经济学家预计，修正后的数据将显示，截至 3 月份的全年薪资增长比目前预测的至少低 60 万。高盛称，修正后的数据可能会低 100 万，而 JP 则认为，数据将向下修正约 36 万个就业岗位。下调幅度越大，人们对美联储在正常化之前等待过久的担忧就越强烈，美联储的鸽派就会越疯狂，美元的压力就会越大。

当然，美元暴跌也让黄金熠熠生辉。在美联储减息预期升温和美国收益率下降的支撑下，该贵金属昨日再创新高。道明证券（TD Securities）表示，黄金目前的头寸更符合暗示经济衰退的水平。如果您认为经济衰退并不迫在眉睫，那么金价可能--也许--被抬高了。诚然，新兴市场国家央行一直在购买黄金，以分散通胀风险，远离美元，地缘政治和金融形势的不确定性也促使资金流向安全的黄金。然而，据报道，由于价格过高，中国消费者正在减少购买，美联储的鸽派预期看起来过高，RSI 指数表明黄金即将步入超买区域，在当前水平进行修正可能是健康的。