美联储对降息态度谨慎支撑美元 - 布朗兄弟哈里曼

美元（USD）正在盘整昨日的大部分涨幅。全球股市正在抛售，期货指向美国股市进一步下跌。由于一些美联储官员的谨慎言论推动了美国利率预期的上调，这支撑了美元（USD）并削弱了风险资产。布朗兄弟哈里曼（BBH）外汇分析师报告称，美联储副主席菲利普·杰斐逊（Philip Jefferson）昨日主张在“接近中性利率”时应缓慢推进降息。

美联储观点分歧施压美元前景

“不过，并非所有美联储官员都对放松政策持谨慎态度。美联储理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller，下一任美联储主席的五位候选人之一）昨日主张继续降息。沃勒警告称，美国劳动力市场仍然疲软，接近停滞速度，他并不担心通胀加速或通胀预期显著上升。沃勒指出，工资的下行压力、职位空缺和辞职率的下降表明，低就业创造数字是由于劳动力需求下降而非劳动力供应下降。因此，他支持在下次12月10日的会议上再降息25个基点（定价概率为45%）。

“我们同意沃勒对劳动力市场的看法及其政策含义。底线是：美元（USD）必然会面临新的下行压力。今天的ADP每周就业初步估计将提供美国劳动力市场的最新情况（伦敦时间下午1:15，纽约时间上午8:15）。上周的报告显示，截至10月25日的四周内，私营企业平均每周裁员-11,250个职位，表明劳动力需求疲软。

“与此同时，截至10月18日的一周内，美国持续失业救济申请人数增加。尽管持续失业救济申请人数在历史标准下仍然较低，但其水平高于2023年和2024年的水平，反映出找工作的时间延长。今天还将公布的其他数据包括：8月份的工厂订单和9月份的TIC流动。美联储发言人包括：美联储理事迈克尔·巴尔（Michael Barr）和里士满联邦储备银行行长汤姆·巴金（Tom Barkin，非投票者）。