花旗分析师预测 2025 年加密货币的成败因素

以 Alex Saunders 为首的花旗分析师在周五的一份报告中表示，“今年是加密货币领域的tron一年，总市值增长了 90% 以上”。

2024 年 1 月，加密货币市场飙升，推出了十几只Bitcoin现货 ETF。得益于这些基金，投资者可以更轻松地交易Bitcoin，从而推动了该行业的积极前景。此外，央行的降息以及其他政策刺激了9月份的经济增长。

选举日，唐纳德·特朗普的胜利是数字资产最重要的时刻。特朗普本人非常支持加密货币，赢得竞选引发了一股乐观情绪。他任命了许多加密货币倡导者担任关键职务，并任命保罗·阿特金斯 (Paul Atkins) 担任美国证券交易委员会 (SEC) 的负责人。

Bitcoin首次达到 10 万美元，部分归功于特朗普对加密货币友好的立场。山寨币也受益。

尽管美联储的鹰派言论引发了一些动荡，但加密货币市场的飙升将加密货币市场总额推升至 3.4 万亿美元，几乎是去年的两倍。

良好的经济环境能持续多久？

花旗分析师认为，在当前背景下，高风险交易将持续到 2025 年初。然而，他们警告说，由于特朗普将如何应对经济和股市波动仍存在不确定性，因此今年晚些时候的前景可能会发生变化。

花旗分析师表示，“鉴于美国政策不确定性加剧和预计股市波动，今年剩余时间宏观经济可能会变得更加不利。”

现货 ETF 持续增长，成为加密货币游戏规则的改变者

Bitcoin和Ethereum现货 ETF 的推出改变了游戏规则。经过美国证券交易委员会多年的审查，这些加密货币基金使买卖加密货币变得像trac价格一样简单，而无需拥有这些货币。

自 7 月以来，BitcoinETF 资金流入量为 364 亿美元，而EthereumETF 资金流入量为 24 亿美元。

分析师表示：“这些资金流一直是加密货币回报的最重要驱动力，我们预计这种情况将在 2025 年持续下去。”

加密货币作为多资产投资组合的一部分

另一个焦点是加密货币在多样化投资组合中的作用。在今年的涨势中，分析师还指出，将Bitcoin添加到多资产投资组合确实增加了价值。不过，这个选择的波动性太大。由于分配比例较大，加密货币首先需要产生比股票高得多的​​回报率，才能证明这种风险是合理的。

“对于 5% 的配置，业绩需要更高——使用标准普尔长期风险回报权衡的两位数，或者使用近期回报的 21%，其中高回报/风险意味着投资者需要获得良好的补偿。额外的风险，”花旗分析师的报告解释道。

稳定币的崛起

稳定币（即与美元等资产稳定性挂钩的加密货币）的势头正在增强。

特朗普的胜利给稳定币的强劲市场带来了乐观情绪，刺激了新的发行和合作计划。 Circle 和Binance之间的合作就是一个例子，这可能会威胁到 Tether 在该领域的领先地位。

花旗分析师认为多元化是积极的一步，因为“它将减少特定发行人潜在的系统性风险。他们还考虑如何在更广泛的用例中使用更多的稳定币，以刺激更多人采用去中心化金融（ DeFi ）。

只有通过采用才有可能实现持续增长

分析师表示，如果 加密货币的涨势要持续下去，数字资产的采用就必须增长。尽管交易量很高并且稳定币的价值也在增长，但加密货币的广泛使用仍然至关重要。

花旗分析师正在关注土耳其、阿根廷和委内瑞拉，这些国家都面临经济不稳定，导致更多人转向cash。

花旗分析师预计监管将在 2025 年发生关键转变

特朗普政府将改变监管格局。该行业希望监管更加宽松，他的政府任命了几名支持加密货币的官员。但分析人士预测，这将是为了明确，而不是完全放松管制。

“结果可能是从执法监管转向更加基于立法的方法。”分析师补充说，这“与其说是一个放松管制的故事，不如说是一个放松管制的故事”。更重要的是消除逆风。”

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