Bitcoin（BTC）以创纪录的未平仓合约重建杠杆

Bitcoin（BTC）恢复了其杠杆作用，所有固定和永续期货的未平仓合约均创历史新高。未平仓合约是衡量市场情绪的一个指标，通常在去杠杆化事件后至少需要一个月的时间才能恢复。

随着价格寻求新的方向，Bitcoin（BTC）的未平仓合约再创历史新高。根据 Glassnode 数据，BTC 未平仓合约已突破 $32B，而其他期货trac器显示顶级交易所的未平仓合约为$21.59B 。其他 Coinglass 指标统计了 CME 和较小市场的所有未平仓合约，金额超过$39B 。

https://x.com/glassnode/status/1849803700245586159

在最近的流动性扩张期间，BTC 也恢复至 68,448.95 美元，仍然主导着Ethereum（ETH）和山寨币市场。 69,000 美元的水平在过去一天已形成阻力。任何反弹的尝试通常都会导致更多抛售，导致 BTC 在尝试突破后几分钟内跌至 67,000 美元区间。 BTC 交易量在 24 小时内保持在 30B 美元的正常范围内，而 USDT 交易量每天超过 57B 美元。

比特币也进入了选举年交易的最后阶段，这一事件也可能重新树立加密货币交易者的情绪。最新的价格走势让人回想起 2016 年和 2020 年的秋天，与选举结果类似。

BTC杠杆头寸近几个月有所恢复，自8月5日去杠杆事件以来不断扩张。 BTC的未平仓合约和流动性花了两个多月的时间才恢复。与此同时，BTC 再次区间波动，10 月份升至 69,000 美元以上。然而，市场并没有出现更matic的去杠杆事件。

在此流动性水平下，大多数主要交易所的 BTC 头寸主要为多头，达到 56%。仅Binance就拥有 58B 美元的杠杆头寸。

清算热图显示流动性增加至 68,500 美元，如果 BTC 反弹，流动性可能会受到攻击。此外，BTC 的杠杆头寸处于下行，集中在 64,950 美元。热图本身不会预测交易者的行为，而只会预测短期内价格可能的方向（如果有人试图攻击杠杆头寸）。

杠杆本身无法预测价格的走向。总体而言，交易者变得更加谨慎和成熟，没有引发大规模的去杠杆化事件。 BTC 波动性也下降至 1.56%，过去一周 BTC 的波动范围收窄。

在最近几次去杠杆事件中，鲸鱼加仓，而散户最近几天才开始活跃。过去几周，鲸鱼钱包增加了 297 个，而100 美元以下 BTC 的钱包则减少了 20,269 个。过去几个月，鲸鱼钱包数量创历史新高，长期持有者数量不断增加。短期波动和去杠杆事件仍然被用来震慑卖家并以较低的价格收购他们的代币。

BTC等待每月期权到期

本周五，比特币也等待每月期权到期。总计 $4.2B 的 10 月期权即将到期，预计在 BTC 再次选择方向之前会出现短期波动。当前的月度到期日接近 9 月的季度事件，比特币正在为另一个动荡的周末做准备。

据Deribit称，周五交易可能会转向几个热点位置。当前的期权热图包含一组价格为 70,000 美元的看涨期权，名义价值超过 9.16 亿美元。

最大痛苦是 64,000 美元，但也有 69,000 至 70,000 美元的选择。与Ethereum(ETH) 一起，超过 50 亿美元的期权将在周末前到期，引发更多尝试将 BTC 和 ETH 推向某些期货到期级别。短期内，这可能会加剧波动性，就像上周较小批量的期货到期一样。

尽管 BTC 显示其可能在一周内反弹近 7 万美元，但交易员持谨慎态度，不排除下跌的可能性。更多看跌交易者还预测会发生“核武器”事件，这通常发生在建立杠杆之后。这种回撤的说法与对 2024 年最后一个季度牛市的预期相冲突。其中一种情况包括在尝试复苏之前大幅回撤至 40,000 美元的水平。