美国证券交易委员会 (SEC) 的詹斯勒 (Gensler) 表示 13 万亿美元的离岸基金对美国金融“稳定”构成风险

美国证券交易委员会 (SEC) 主席加里·根斯勒 (Gary Gensler) 对 13 万亿美元的离岸美元货币发出了警告，称这可能会破坏美国金融体系的稳定。

在彭博全球监管论坛上，詹斯勒指出，外国银行持有的大部分资金都没有投保。

如果欧洲美元市场出现问题，美国经济就会面临风险，而欧洲美元市场的问题与之前的经济灾难（包括 2008 年金融危机）有关。

Gensler 表示：“全球监管界可能还有更多工作要做，以确保离岸欧洲美元市场的弹性。”

他还提到，这些离岸资金让美联储不止一次以全球救世主的身份介入。

离岸风险

2008年危机期间，美联储向外国银行注入了数十亿美元，以阻止该体系崩溃。 2020年，美联储不得不购买大量国内公司债券以稳定全球美元债券市场。

美联储作为国际最后贷款人的角色不仅仅是美国的问题。全球动荡和危机迫使美国救助国际银行并稳定全球市场。

亚特兰大联储的一份报告称，该行2020年的大举收购从来不是为了单独帮助美国公司，而是为了拯救全球体系。

这里的风险是，当外国金融体系开始崩溃时，美元的主导地位可能会损害美国本身。

在同一个论坛上，詹斯勒将欧洲美元市场标记为特别危险。他解释说，当外国银行使用美元但不受美国监管时，就会留下巨大的缺口，而没有人足够密切地关注。

詹斯勒也对私人信贷发出警告

除了离岸资金问题之外，詹斯勒还将注意力转向了不断增长的私人信贷部门。他强调了其潜在风险，称其已膨胀至 1.7 万亿美元。虽然私人信贷并不新鲜，但如果情况恶化，其庞大的规模现在会带来新的风险。他说：

“尽管私人信贷以某种形式存在多年，但其规模已显着增加，但它将如何度过当今或更大规模的压力时期？”

私人信贷机构也试图进入零售市场，这引起了监管机构的关注。道富银行 (State Street Corp.)、阿波罗全球管理公司 (Apollo Global Management Inc.) 和 BondBloxx 等知名企业正在努力通过交易所交易基金 (ETF) 为散户投资者提供获得私人信贷的机会。

虽然私人信贷提供更高的回报，但消费者权益倡导者担心普通人不具备了解这些投资的知识。私人信贷市场缺乏透明度是这里的一个大问题。

批评者担心这些私人信贷 ETF 模糊了专业投资者和散户投资者之间的界限。 Gensler 的 SEC 正在审查这些申请，以确保小型投资者不会在这个领域蒙受损失。

令人担忧的是，私人信贷充满了普通人无法正确评估的风险，尤其是在涉及的大型企业缺乏信息披露的情况下。

美国债务达到35.6万亿美元

与此同时，考虑到美国国债不断打破纪录，詹斯勒关于美国金融稳定的主张几乎具有讽刺意味。目前，这一数字已超过 35.6 万亿美元。

由于经济压力下政府支出增加，本财年联邦defi飙升至 1.8 万亿美元。

不断上升的defi使美国更难管理其财政，尤其是在利率上升的情况下。债务平均利率已攀升至3.35%，使得政府偿还贷款的成本更高。

这些债务分为两大类：公众持有的债务和政府内部持有的债务。前者包括个人、公司和外国政府持有的债券。政府内部持有是政府欠自己的金额，就像欠社会保障的钱一样。

根据国际货币基金组织（IMF）的数据，全球公共债务水平接近100万亿美元，其中美国和中国是最大的债务负担国。

国际货币基金组织警告称，高债务水平是不可持续的，如果不及时妥善管理，可能会导致全球经济遭受严重影响。