2024 年是Bitcoin有史以来最贪婪的一年

Bitcoin轰然进入 2024 年，仅在今年第一个周一就上涨了 4% 以上。但在那次飙升之后，自三月份某个时候触及历史高点以来，市场一直陷入横盘整理。

“恐惧与贪婪”指数不会说谎。据 Copper 称，现在是 2024 年，Bitcoin正式达到了历史上最贪婪的地步。目前还没有出现严重的下跌来让事情降温，但市场一直不稳定。

Bitcoin的回撤与 2015-2017 年周期类似，但供需平衡并未发生太大变化。就像价格一样，一切都已经横盘整理了六个多月了。

侧面对峙

加密货币交易者变得不耐烦了。当然，Bitcoin今年迄今的回报率超过 40%，几乎是标准普尔 500 指数的两倍。你可能会认为人们会感到兴奋，但在这个领域却不然。

交易员们一整年都在等待牛市的延续，他们开始对Bitcoin保持在中性区域感到不安。

恐惧和贪婪指数显示“贪婪”的天数比我们十年来所见的还要多，这并不奇怪。市场感觉很沉重，除非很快发生大事，否则 2024 年的情况可能会很像 2023 年。

不过，市场上已经采取了一些重大行动。最引人注目的时刻之一是比特币的抛售，价格跌至 60,000 美元左右。这是自 2022 年初以来最大的单日波动之一。

即使存在这种波动性，Bitcoin也显示出它可以快速反弹，这要归功于其深度和流动性，尤其是在传统市场休市的非交易时间。

今年的最大回撤达到-26%，与过去牛市的调整一致。这不是什么新鲜事，但它确实让每个人都感到紧张。

Bitcoin2024 年故事的一个重要部分是价格与外汇储备的紧密联系。 Copper的数据显示，Bitcoin的价格与交易所持有的Bitcoin储备的美元价值之间存在近乎完美的相关性。

当储备波动时，价格也会随之波动。市场对储备变化的反应大于对实际需求变化的反应。它是被动的，不是由长期需求驱动的，这使得市场非常不稳定。

但如果你从数量而非价值的角度来看待Bitcoin储备，你就会看到不同的角度。从2020年到2024年，即使价格经历了大幅波动，储备也一直保持在窄幅区间内。

这意味着没有任何显着的资金流出或流入——没有人倾销或囤积足以产生影响。

价格横盘走势与供需之间的平衡密切相关。当需求很高时，你会预计储备会耗尽，因为人们将Bitcoin从交易所撤出以长期持有。

这发生在今年早些时候，推动Bitcoin创下历史新高。但自那以后，储备一直保持稳定。价格波动与储备水平相符，使事情保持平静，至少在表面上如此。

ETF 和外部因素

今年机构投资者纷纷涌入。BitcoinETF 出现大量资金流入，其中tron流入尤其强劲，达到 2.033 亿美元。

这些ETF以连续六天的上涨结束了本周。这些机构参与者的需求并未减弱，特别是几天前美国证券交易委员会批准了纽约证券交易所的BitcoinETF 期权。

Bitcoin主导地位也在不断上升。目前处于 58% 的多年高位，这是自 2021 年 4 月以来的最高水平。下一个关键阻力位位于 60%。

如果Bitcoin达到这个水平，可能会导致其他 Layer 1 代币的大幅复苏。除了Bitcoin之外，外部因素也在影响市场。

日本通胀依然疲弱，总体通胀率从 3.0% 降至 2.5%。这使得日元持续走弱，再加tron美国股市接近历史高点，推动了市场的风险偏好情绪。

交易员预计，随着美国大选临近，这种情绪将会更加tron。Bitcoin作为终极风险资产，受益于这种环境，创下三个月新高。

本周Bitcoin在 Bitstamp 上上涨超过 10%，几乎达到 69,000 美元。尽管价格飙升，但一些交易员仍持怀疑态度。

X 上的加密货币交易员 Roman 称其为“FOMO 流动性抢夺”，并警告说Bitcoin可能会回落盘整，然后再突破走高。

Coinglass的数据显示，现货价格两侧都建立了流动性墙。交易员将Bitcoin维持在窄幅区间内，等待下一个大动作。

Roman 还指出 68,400 美元水平是一个关键点。自三月份历史高点以来，这一价格水平一直是突破区域。但截至发稿时，Bitcoin价值 68,360 美元。