美国银行未实现损失飙升至2008年危机水平的7倍

美国银行正遭受巨大打击，其证券的未实现损失到 2024 年第三季度将飙升至 7500 亿美元。

这比 2008 年金融危机期间报告的未实现损失高出七倍，当时银行面临 1000 亿美元的损失。

这些损失与银行之前购买的证券直接相关，特别是其可供出售（AFS）和持有至到期（HTM）投资组合。

较高的利率和不稳定的经济状况正在席卷市场，全面侵蚀资产价值。美国银行业正感受到压力，财务损失是无法掩盖的。

各种证券的损失不断增加

但真正造成这些损失的原因是什么？其中很大一部分来自住宅dent贷款支持证券（RMBS）。抵押贷款利率上升导致这些证券的价格暴跌，使银行陷入更深的赤字

公司债券和国债的情况也好不到哪儿去。利率上升打击了它们的估值，进一步推高了银行的未实现损失。

数据不会说谎。美国银行最近报告称，其债券损失约为 857 亿美元。过去三年，仅持有至到期投资组合就缩水了 1160 亿美元。

该投资组合的损失每季度增加约 100 亿美元。另一个重要的一点是，目前美国有1,027家银行的资产超过10亿美元。其中，截至6月30日，有47家报告未实现亏损超过其资本权益的50%。

审查和监管反应

监管机构不会袖手旁观。联邦存款保险公司正在严厉打击银行，要求它们加强流动性压力测试，并认真管理未投保的存款风险。

赌注很高。美国银行正在谨慎行事，监管机构正在密切关注每一步。流动性压力是这里的关键词。银行预计将管理这些损失，但这说起来容易做起来难。

分析师对事态的发展看法不一。有人表示，如果利率稳定或下降，银行可能会收回高达 25% 的未实现损失。

但这是一个很大的“如果”。经济一团糟，没有水晶球可以预测接下来会发生什么。市场的波动将持续下去，银行将不得不适应，否则就会破产。没有简单的出路。

截至发稿时，10 年期国债收益率从 2024 年 6 月底的 4.34% 降至 3.73%，一线希望出现了。

下跌 61 个基点。当债券收益率下降时，债券价格上涨，这有助于银行弥补部分损失。但损害已经造成。

今年早些时候，10年期国债收益率触及4.48%的高位。在利率较低时持有这些长期证券的银行现在陷入了严重的麻烦。他们以为自己锁定了安全回报，但现在却陷入了损失。

美国赤字defi

雪上加霜的是，拜登政府2024财年的defi达到1.833万亿美元，比上年增加8%。

这是美国历史上第三高的defi，仅次于2020年和2021年的COVID-19年。政府总收入为4.9万亿美元，听起来令人印象深刻，但跟不上6.75万亿美元的支出。简单的数学告诉你这是一个问题。

目前国家债务为 35.7 万亿美元，比 2023 财年增加了 2.3 万亿美元。政府债务越多，需要支付的利息就越多。

仅 2024 年，利息就达到 1.16 万亿美元，这是利息支出首次突破万亿美元大关。经济在债务的重压下崩溃了。

利息支出目前是预算中的第三大项目，仅次于社会保障和医疗保健。展望未来，国会预算办公室 (CBO) 预计会带来更多痛苦。

到 2034 年，defi预计将增至 2.8 万亿美元。在债务方面，国会预算办公室预计到 2034 年，赤字将飙升至 GDP 的 122%。