美国大选紧张局势促使股票投资者转向波动性交易

随着美国dent大选临近，股市波动加剧。投资者不仅仅只是坐等结果。他们利用复杂的衍生品交易积极押注市场波动。

其想法是无论特朗普还是哈里斯获胜，都能从市场的不确定性中获利。瑞银 (UBS) 表示，期权市场已经消化了大选后第二天标准普尔 500 指数波动 2.8% 的情况。

这个数字比一个月前要高，而且专家相信这个数字还会继续上升。 “人们正在关注这些水平，”瑞银的麦克斯韦·格里纳科夫（Maxwell Grinacoff）说。

他认为这些预测可能太低，随着 11 月 5 日临近，市场波动可能会变得更大。

美国投资者希望对冲风险

2020 年的大选对市场来说是疯狂的。标准普尔 500 指数在大选后第二天上涨 2%，2016 年大选后也出现了类似的走势。

近几个月来，所有人的目光都集中在美联储身上，尤其是在上个月降息 50 个基点之后。

分析师认为，选举将主导市场走势，尤其是在竞选如此接近的情况下。花旗集团的斯图尔特·凯泽 (Stuart Kaiser) 将这种情况形容为“难以抉择”。

“大多数客户认为这场竞争是 50-50，他们发现很难进行定向交易，”他说。 “这就是许多人选择波动性交易的原因。”

一些人还转向波动率指数（VIX），即所谓的市场“恐惧指标”。 VIX衡量市场波动预期，近期VIX看涨期权需求激增。

如果指数上涨，这种策略就会带来回报，使其成为预计大选后出现混乱的投资者的最爱。

但这是一个有风险的游戏。虽然波动性往往会在选举前飙升，但通常会在选举后回落至正常水平。

尽管人们担心结果可能存在争议，但交易员预计不会出现那种导致波动性连续数周处于高位的长期混乱。

与此同时，中国市场重新燃起兴趣。沪深300蓝筹指数飙升8.5%，创下16年来最好单日涨幅。

美国国债收益率也值得关注。目前，基准10年期国债收益率徘徊在3.79%左右。

一些投资者正在密切关注这一点，因为他们正在为椭圆形发生变化后经济放缓的可能性做好准备。