黄金价格在周五亚洲时段创下新高后进入看涨盘整阶段,目前交投于2800美元下方。对美国总统唐纳德·特朗普关税计划可能带来的经济影响的担忧,以及地缘政治紧张局势,继续推动对避险黄金的需求。此外,市场预期特朗普的保护主义政策将推高通胀,进一步有利于贵金属对价格压力上升的对冲作用。
也就是说,美联储(Fed)自9月开始宽松周期以来首次暂停,并且相对鹰派的前景触发了美国国债收益率的温和反弹。这帮助美元(USD)保持其周度回升的涨幅,并限制了无收益黄金价格的进一步上涨。交易员似乎也不愿建立新的看涨押注,现在似乎在等待本周五晚些时候公布的美国个人消费支出(PCE)价格指数。
从技术角度来看,持续的强势和2800美元上方的接受将被视为多头的新触发点。也就是说,日线相对强弱指数(RSI)即将进入超买区。这使得在黄金价格周围进行一些短期盘整或温和回调之前,建立新的看涨押注和定位以延续过去一个月左右的强劲上涨变得谨慎。
与此同时,任何修正性下滑更有可能在2773-2772美元水平附近找到不错的支撑并保持有限。这之后是2758-2756美元区域,如果跌破可能会促使一些长线平仓,并将黄金价格进一步拖向2740美元区域,最终到达2725-2720美元关键支撑位。若果断跌破后者,可能会在短期内为一些有意义的下行奠定基础。
黄金在人类历史上发挥了关键作用,因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前,除了它的光泽和用于珠宝之外,黄金还被广泛视为避险资产,这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具,因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币,各国央行倾向于使储备多样化,并购买黄金,以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据,各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备,价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关,两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价,而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素,价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格,因其避险地位。作为一种低收益资产,黄金往往会随着利率下降而上涨,而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此,由于资产以美元(XAU/USD)定价,大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价,而弱势美元则可能推高金价。