周二亚洲时段,黄金价格(黄金/美元)吸引了一些逢低买盘,并暂停了隔夜从三日高点的小幅回调,尽管任何有意义的升值走势似乎难以实现。由于美联储(Fed)的鹰派前景,美元(USD)在上周触及的两年高点附近保持坚挺。此外,美联储在2025年放缓降息步伐的前景仍然支持美国国债收益率的上升,并可能对无收益的黄金构成逆风。
除此之外,股市普遍的积极基调可能会限制避险黄金价格的涨幅。同时,基本面背景似乎倾向于看跌交易员,表明黄金/美元的最小阻力路径是下行。也就是说,持续的地缘政治风险源于长期的俄乌战争和中东紧张局势,以及对美国当选总统唐纳德·特朗普关税计划的担忧,可能会为贵金属提供支持。
从技术角度来看,最近从一个月低点的反弹沿着上升通道构成了小时图上的看跌旗形。此外,日线图上的振荡指标仍处于负值区域,表明黄金价格的最小阻力路径是下行的。也就是说,在定位任何进一步的贬值走势之前,仍然需要等待一个令人信服的突破通道支撑,目前在2605-2600美元区域。
随后的下跌可能会将黄金价格拖回上周触及的月度低点2583美元区域。一些后续卖盘将被视为看跌交易员的新触发点,并为滑向11月月度波动低点2537-2536美元区域并最终达到2500美元心理关口奠定基础。
另一方面,2633-2634美元区域或周一触及的多日高点,接近上升通道的顶部边界,可能继续作为一个直接的强阻力。持续的强势可能会引发一些空头回补,并将黄金价格提升至2654-2655美元区域。后者应作为一个关键的枢纽点,如果被果断突破,将否定短期的负面倾向,并为进一步上涨以重新夺回2700美元整数关口铺平道路。
黄金在人类历史上发挥了关键作用,因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前,除了它的光泽和用于珠宝之外,黄金还被广泛视为避险资产,这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具,因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币,各国央行倾向于使储备多样化,并购买黄金,以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据,各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备,价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关,两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价,而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素,价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格,因其避险地位。作为一种低收益资产,黄金往往会随着利率下降而上涨,而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此,由于资产以美元(XAU/USD)定价,大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价,而弱势美元则可能推高金价。