美国数据好坏参半，金价从纪录高位回落

• 美国就业数据强劲，核心通货膨胀稳定，黄金从历史高位下跌。
• 在11月5日美国大选之前，投资者仍然维持避险，民调显示特朗普和哈里斯之间的竞争十分激烈。
• 非农就业人数和美联储即将公布的利率决议令交易商保持谨慎。

周四，金价未能受益于美国国债收益率下跌，从历史高位回落。尽管如此，贵金属月底仍上涨愈 4%，并保持在 2,700 美元关口上方。

黄金/美元报收于2745美元，跌幅为1.49%。美国 10 年期国债收益率下跌近两个基点，至 4.284%。

临近 11 月 5 日美国总统大选，市场维持避险。同时，美联储看重的通货膨胀指标核心 PCE 价格指数已公布且就业数据强劲，打压金价。

与此同时，最新民意调查显示，共和党候选人、美国前总统唐纳德-特朗普与民主党候选人、副总统卡马拉-哈里斯之间的白宫之争正在缩小。

美国经济分析局（BEA）的数据显示，整体通货膨胀率下跌。不过，作为美联储首选的通货膨胀指标，10月核心 PCE 价格指数与9月持平。

美国劳工部透露，在截至10月26日当周，美国上周初请失业金人数降至五个月来的最低水平。

尽管美国国务卿安东尼-布林肯（Anthony Blinken）表示黎巴嫩停火取得了 "好的进展"，但中东地缘政治局势依然紧张。与此同时，以色列军方透露了弹道导弹在伊朗的动向，暗示停战协议远未达成。

贵金属交易商等待非农就业人数报告，并已定价美联储下周降息 25 个基点的概率为 95%。

每日市场动向摘要：美国经济数据向好，黄金价格回落

• 追踪美元对一篮子六种货币价值的美元指数（DXY）下跌 0.18%，报 104.08 点。
• 美国PCE价格指数年率从 2.3% 降至 2.1%，更加接近美联储 2% 的目标。然而，剔除波动项目的核心 PCE 价格指数持平，年率为 2.7%，略高于期值 2.6%。
• 美国截至10月26日当周初请失业金人数从22.8万下降至21.6万，低于期值23万。
• 芝加哥期货交易委员会（Chicago Board of Trade）基于 12 月美联储基金利率期货合约的数据显示，投资者预计美联储年底前将降息 49 个基点。

黄金/美元技术前景：金价处在2,750美元下方，多头暂缓看涨

金价从纪录高位回撤，然而仍然维持看涨倾向。若多头走强，金价突破2700美元，那么一旦突破2750美元的心理价位，将测试历史高位2,790美元，将进一步展开看涨势头。若突破该水平，将测试2,800 美元关口。

另一方面，如果空头进场，将打压金价至 10 月 23 日的日低点 2,708 美元下方，将测试 2,700 美元的关口。接下来是 9 月 26 日的震荡高点，其支撑位在 2685 美元，其次是 50 日均线（SMA）2603 美元。

动能表明，零收益资产金价可能会出现盘整，原因是相对强弱指标仍然看涨。这意味着多头正积聚动能。

黄金常见问题

为什么市场要投资黄金？

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为黄金被广泛用作价值储存和交流媒介。目前，除了黄金光泽引人和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行机构或政府，因此也被普遍视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

 
哪些机构购买黄金最多？

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可衡量强度。大规模黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，相当约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

 
黄金与其他资产的相关性如何？

黄金与美元、美国国债呈反向关系，黄金、美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产风险。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会打压黄金价格，而风险较大市场出现抛售后往往有利于黄金。

 
黄金价格取决于哪些因素？

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或市场担忧经济深度衰退，都会因黄金的避险地位而使金价价格迅速攀升。作为一种零收益资产，黄金往往会随着利率降低而上涨，而货币成本上升通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此黄金大多数走势取决于美元表现。强势美元倾向于打压黄金价格，而弱势美元则可能推升黄金价格。