黄金价格(黄金/美元)未能受益于上周五尾盘回升至2,750美元附近的行情,在周一向下跳空开盘。由于越来越多的人认为美联储(Fed)将继续进行较小规模的降息,美国国债收益率出现新一轮上涨,美元(USD)买盘依然不减,这削弱了大宗商品的走势。除此之外,整体乐观的风险基调是施压黄金的另一个因素。
不过,由于中东紧张局势和美国大选引发的避险需求,黄金价格的下行空间仍然受到缓冲。在本周重要的美国宏观数据发布之前,交易商可能也更愿意保持观望,这些数据包括第三季度 GDP 提前值报告、个人消费支出 (PCE) 价格指数以及备受关注的非农就业人数 (NFP) 报告。因此,在围绕黄金/美元进行激进的看跌者押注之前,需要谨慎行事。
从技术角度来看,上周金价屡次未能突破2748-2750美元区域,这值得看涨交易员保持谨慎。此外,在过去一周左右的时间里,最近出现的区间波动价格走势表明,交易者对下一步的方向性走势举棋不定。因此,谨慎的做法是等待价格持续走强,突破上述障碍,或令人信服地跌破 2720-2715 美元附近的短线交易区间支撑,然后再确定近期的仓位。
与此同时,若一些跟进买盘推动价格突破2,748-2,750 美元区域,则将令金价重新测试本月早期触及的历史峰值2,658-2,659美元。随后的上扬可能会将黄金/美元推向 2770 美元区域(代表近四个月以来的上升趋势阻力线),进而突破 2800 美元整数关口。
反之,如果跌破 2,720-2,715 美元区域,金价可能会在 2,700 美元大关附近找到较强支持,如果果断突破后者,则会为更大的跌幅铺平道路。届时,黄金价格可能会加速修正跌向 2675 美元附近的中间支撑位,并最终跌至 2,657-2,655 美元的水平支撑位。
黄金在人类历史上发挥了关键作用,因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前,除了它的光泽和用于珠宝之外,黄金还被广泛视为避险资产,这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具,因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币,各国央行倾向于使储备多样化,并购买黄金,以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据,各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备,价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关,两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价,而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素,价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格,因其避险地位。作为一种低收益资产,黄金往往会随着利率下降而上涨,而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此,由于资产以美元(XAU/USD)定价,大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价,而弱势美元则可能推高金价。