周五亚洲时段,黄金价格震荡走低,中断前一日的部分升势,但仍维持在周线震荡区间。距离11月5日美国总统大选还有不到两周的时间,民意调查显示白宫选情紧张。这给政治不确定性又增加了一层,再加上中东紧张局势,可能会继续提振避险资产金价。
在更大程度上,支持因素被一些美元下跌买盘的出现所抵消,美联储(Fed)放宽政策的预期不断加强提振美元买盘。事实上,由于最新美国宏观数据显示经济依然强劲,投资者已经完全排除了 11 月份再次大幅降价的可能性。这因此又提振了美元,并打压零收益资产金价。
从技术角度来看,最近在过去一周左右正构筑短线看跌头肩形态。上述形态的颈线支持位于 2,705 美元附近,现在构成强支撑。若出现一些后续卖盘会导致金价随后跌破 2,700 美元大关,这将为进一步下跌铺平道路,并拖累金价进一步跌向 2,675 美元的支撑位。若延续跌势,金价将测试看跌形态目标位 2,660 美元附近。
另一方面,2,640-2,645 美元区域现在似乎已构成强阻力。同时若金价持续走强,将否定头肩底形态,使金价有望挑战本周早些时候触及的历史高位 2,658-2,659 美元附近。随后若金价展开上扬,可能会将金价推向 2770 美元区域(即近四个月以来的上升趋势阻力线),进而冲击 2800 美元整数关。
黄金在人类历史上扮演着重要角色,因为黄金被广泛用作价值储存和交流媒介。目前,除了黄金光泽引人和珠宝用途外,贵金属还被广泛视为避险资产,这意味着在动荡时期,黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行机构或政府,因此也被普遍视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本币,央行倾向于将储备多样化并购买黄金,以提高经济和货币的可衡量强度。大规模黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示,2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨,相当约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元、美国国债呈反向关系,黄金、美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产风险。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会打压黄金价格,而风险较大市场出现抛售后往往有利于黄金。
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或市场担忧经济深度衰退,都会因黄金的避险地位而使金价价格迅速攀升。作为一种零收益资产,黄金往往会随着利率降低而上涨,而货币成本上升通常会拖累黄金。不过,由于黄金是以美元(XAU/USD)计价的,因此黄金大多数走势取决于美元表现。强势美元倾向于打压黄金价格,而弱势美元则可能推升黄金价格。