黄金价格创下历史新高，升破 2,700 美元大关

• 周五，黄金价格连续第四天走高，触及历史新高。
• 重要央行仍处于降息状态，持续利好零收益资产金价。
• 中东紧张局势和美国政治前景不明朗为大宗商品黄金提供进一步助推力。

周五，主要中央银行降息预期和宽松的货币政策环境下，黄金价格（XAU/美元）攀升至2700美元关口上方，创下历史新高。此外，中东冲突不断引发的地缘政治风险持续存在，加上美国总统大选前景不明朗，似乎刺激市场对避险贵金属的需求。

这些支持因素在更大程度上抵消了近期美元（USD）上涨至 8 月以来最高水平的影响，美联储（Fed）将继续适度降息的观点日益得到认可。美元走强往往会打压以美元计价商品的需求，包括黄金价格，而黄金价格仍有望录得强劲的周涨幅，并似乎有望进一步上涨。

每日市场动向摘要：金价持续从多种因素中获得支持

• 周四，欧洲央行决定今年第三次降息，这是 13 年来首次连续降息，并且由于经济前景恶化后有望推出更多降息。
• 美联储在9月份大幅降息后，预计还将进一步降低借贷成本，而英国疲软的通胀率数据则夯实英国央行采取更激进宽松政策的前景。
• 与此同时，唐纳德-特朗普和卡马拉-哈里斯之间的大选激烈角逐又增添了一层不确定性，再加上中东冲突进一步升级的风险，将黄金价格提升至历史新高。
• 以色列军方证实，哈马斯领导人叶海亚-辛瓦尔经过“长达一年的追捕”"后于周三被击毙，而伊朗支持的真主党则宣布其与以色列的战争进入新的升级阶段。
• 美国经济普查局周四公布的数据显示，9月份美国零售销售业月率增长0.4%，超出期值0.3%和前值0.1%。
• 另外，美国劳工部报告显示，截至10月12日当周，美国初次申请失业救济人数在创下一年多来的最高水平后，降至24.1万，预期值为26万。
• 此外，费城美联储制造业调查显示，10月份商业状况指数从1.7升至10.3，大幅超出预期。
• 这些数据表明经济基础依然稳固，并再次证实了对美联储放松政策力度的押注，从而提振美国债券收益率和美元，但几乎未影响金价需求。
• 交易员们现在期待美国住房市场数据营建许可和房屋开工，以及美联储理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）预定发表的讲话，以抓住本周最后一个交易日的短期机会。

技术前景：黄金价格似乎有望进一步走强，突破 2700 美元指日可待

从技术角度看，持续突破 2700 美元大关可视为看涨者的新触发点。再加上日图震荡指标维持在上涨区域，仍远离超买区域，这表明黄金价格的阻力最小路径是上行。

另一方面，只要金价展开整理下跌，现在似乎都能在 2662-2,660 美元水平区域附近获得合适支撑，然后是 2647-2,646 美元区域。如果明确跌破该水平，可能会引发一些技术性卖盘，并打压金价接近 2630 美元支撑位，进而跌至 2,600 美元附近。

黄金常见问题

为什么市场要投资黄金？

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为黄金被广泛用作价值储存和交流媒介。目前，除了黄金光泽引人和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行机构或政府，因此也被普遍视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

 
哪些机构购买黄金最多？

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可衡量强度。大规模黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，相当约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

 
黄金与其他资产的相关性如何？

黄金与美元、美国国债呈反向关系，黄金、美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产风险。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会打压黄金价格，而风险较大市场出现抛售后往往有利于黄金。

 
黄金价格取决于哪些因素？

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或市场担忧经济深度衰退，都会因黄金的避险地位而使金价价格迅速攀升。作为一种零收益资产，黄金往往会随着利率降低而上涨，而货币成本上升通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此黄金大多数走势取决于美元表现。强势美元倾向于打压黄金价格，而弱势美元则可能推升黄金价格。