黄金价格逼近历史最高水平，似乎有望进一步走强

• 黄金价格挑战历史高位，并因多种因素受到提振。
• 主要央行降息预期和地缘政治风险提振金价。
• 金价多头似乎并未受到近期美元上涨的影响，美元上涨至 8 月份以来的最高水平。

黄金价格继过去一周左右上涨后继续上扬，并在主要央行降息预期的影响下于周三重新测试了历史高点。交易商已完全定价美国联邦储备委员会（美联储）11月份降息25个基点（bps）。此外，欧洲和英国通胀疲弱夯实市场对欧洲央行（ECB）和英国央行（BOE）采取更激进的宽松政策的押注。这导致债券收益率普遍走低，进而持续为零收益资产金价提供支撑。

除此之外，中东地区冲突持续不断所引发的地缘政治风险也成为支撑黄金避险价格需求的另一个因素。与此同时，越来越多的投资者认为美联储将在明年继续小幅降息，这使得美元（USD）升至 8 月初以来的最高水平，并自 7 月份以来首次突破 100 日均线（SMA）。这因此可能会抑制交易商对金价展开新的看涨押注，并在本周四晚些时候公布美国宏观数据前阻止金价上行空间。

每日市场动向摘要：金价持续从降息押注和中东紧张局势中获得支持

• 近期原油价格下跌预计将缓解通胀压力，并促使主要央行进一步降息，这将持续推动资金流向零收益资产金价。
• 欧洲央行将于本周四进行今年的第三次降息，而英国通胀率大幅下降再次证实市场对英国央行 11 月降息的押注。
• 此外，芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，美联储下月降低借贷成本 25 个基点的概率超过 90%，从而打压美债收益率跌至愈一周低点。
• 与此同时，美元延续了本月初以来确立的升势，并攀升至 8 月初以来的最高水平，不过这并没有使黄金/美元多头气馁。
• 伦敦贵金属市场协会（London Bullion Market Association）官员们最近在年会上发表的言论表明，出于金融或战略原因，各国央行仍然热衷于购买贵金属，以实现储备多样化。
• 联合国（UN）表示，以色列军队向其在黎巴嫩南部的维和部队开火，强行进入一个基地，阻止了一次重要的后勤行动，并打伤了联合国十几名官兵。
• 据一位熟悉内情的消息人士透露，以色列应对伊朗10月1日袭击的计划已经准备就绪，这增加了地缘政治紧张局势进一步升级和中东爆发全面战争的风险。
• 中国住建部部长在本周四的新闻发布会上表示，中国政府将新增100万个城中村和危旧房改造项目，并将对上述城镇化项目采取货币化政策。
• 稍后在北美早盘时段，交易商将从美国经济事件中获取线索，主要是零售销售、美国上周初请失业金人数和费城联储制造业指数。
• 此外，欧央行货币政策决议可能会给市场带来波动，为避险资产黄金提供明显推力，让交易者抓住短期机会。

技术前景：黄金价格似乎有望攻克 2700 美元，并延续确立已久的上升趋势

从技术角度来看，金价持续走强，可能会将黄金价格拉升至 2700 美元大关。若出现一些跟进买盘将被多头视为新的触发因素，并为延续多月来的升势铺平道路。日图震荡指标维持在正区，离超买区域尚远，这增强看涨前景。

另一方面，2,662-2,660 美元的水平区域现在似乎构成支撑，然后是 2,647-2,646 美元区域。若能明确跌破该水平，则可能会引发一些技术性卖盘，并打压黄金价格跌至 2630 美元支撑位，然后将有望跌至 2600 美元附近。

黄金常见问题

为什么市场要投资黄金？

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为黄金被广泛用作价值储存和交流媒介。目前，除了黄金光泽引人和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行机构或政府，因此也被普遍视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

 
哪些机构购买黄金最多？

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可衡量强度。大规模黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，相当约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

 
黄金与其他资产的相关性如何？

黄金与美元、美国国债呈反向关系，黄金、美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产风险。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会打压黄金价格，而风险较大市场出现抛售后往往有利于黄金。

 
黄金价格取决于哪些因素？

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或市场担忧经济深度衰退，都会因黄金的避险地位而使金价价格迅速攀升。作为一种零收益资产，黄金往往会随着利率降低而上涨，而货币成本上升通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此黄金大多数走势取决于美元表现。强势美元倾向于打压黄金价格，而弱势美元则可能推升黄金价格。