黄金(XAU/USD)周三延续回升走势,进入2680美元低位水平,此前周二美国制造业数据下滑引发的市场恐慌情绪导致美元(USD)下跌、美国国债收益率下跌以及美国利率预期路径下调。较低的预期利率降低了持有无息资产的机会成本,因而看涨黄金。
纽约联储制造业指数继 9 月份录得 11.5 的升幅后,于 10 月份跌至负区域,并低于预期的 2.3,录得-11.4,令黄金走强。这使该指数在 8 月份短暂回升后跌至五个月来的最低水平。
尽管如此,从近期的评论来看,由于美联储(Fed)官员避免采取过于鸽派的立场,黄金的上行空间可能有限。周二,旧金山银行美联储主席玛丽-戴利(Mary Daly)表示,"如果预测得到满足,她认为今年还会有一到两次降息。"她的讲话在FXStreet FedTracker上获得了中性的5.8分,FXStreet FedTracker使用定制的人工智能来衡量美联储官员讲话的基调,从0到10分为鸽派到鹰派的等级。该指数高于其长期平均值 4.5。
亚特兰大美联储银行行长拉斐尔-博斯蒂克(Raphael Bostic)在美联储追踪器上的得分则为 6.2 分,也高于其 5.1 分的平均水平。博斯蒂克认为,"美国经济表现良好",他认为衰退不会到来。
目前,根据 CME FedWatch 工具,市场定价 11 月美联储基金利率下调 25 个基点的概率几乎为 94%,完全不变的概率为 6%。
投资者现在期待周四的美国9月零售销售数据和周五美联储理事沃勒尔的讲话,以寻求进一步的指引。
在其他方面,中东紧张局势的加剧可能有助于维持黄金的上涨动能,尤其是在以色列即将对伊朗发动报复性攻击的预期升温的情况下。
在三浪(abc)反趋势反应结束后,黄金从 10 月 10 日的低点回升,再次延续走高。
黄金已突破 2670 美元左右的关键阻力上方,并逼近 2685 美元的历史高点。若突破至该水平上方,则表明将持续上行至下一目标位 2,700 美元--一个整数位和心理水平。
无论从短期、中期还是长期来看,黄金都处于上升趋势中,而且鉴于 "趋势是你的朋友 "这一理论,持续上行的可能性更大。
需要跌破 2,600 美元(图表中 c 浪的低点)才能扭转上升趋势,使短期和中期前景转为看跌者。
黄金在人类历史上发挥了关键作用,因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前,除了它的光泽和用于珠宝之外,黄金还被广泛视为避险资产,这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具,因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币,各国央行倾向于使储备多样化,并购买黄金,以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据,各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备,价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关,两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价,而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素,价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格,因其避险地位。作为一种低收益资产,黄金往往会随着利率下降而上涨,而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此,由于资产以美元(XAU/USD)定价,大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价,而弱势美元则可能推高金价。