黄金价格(黄金/美元)延续前日因良莠不齐的美国宏观数据引发的自2600美元(或近三周低点)以来的反弹行情,并于周五连续第二日上涨。周四公布的美国数据显示,美国消费者物价指数(CPI)年率升幅为2021年2月以来最低,且上周初请失业金人数激增。这又暗示美联储(Fed)将继续降息,这使得美元(USD)多头在8月中旬以来的最高水平下方保持守势,并利好无息黄金。
与此同时,市场目前似乎已经完全排除了美联储采取更激进的宽松政策并在 11 月份再次超幅度降息的可能性。9 月份的 FOMC 会议纪要再次确认了这一预期,利涨美元并可能限制金价上扬。此外,中国有望在周六宣布更多财政刺激措施,以推动世界第二大经济体的增长,这可能会抑制避险贵金属的走势。反过来,在美国生产者物价指数(PPI)发布之前,激进的看涨者也应该谨慎一些。
从技术角度看,隔夜金价自 2,600 美元关口附近出现良好反弹,随后又回到 2,630 美元静态支撑突破点转阻力上方,这有利于看涨者。此外,日图上的震荡指标维持在正区域,表明金价上行阻力最小。因此,一些后续买盘很可能推升金价至2,657-2,658 美元水平关口、2,670-2,672 美元阻力区。这种动能最终会将黄金/美元推升至历史高点,即 9 月份触及的 2,685-2,686 美元附近。紧随其后的是 2,700 美元大关,如果突破该关口,将为延续已确立多月的上升趋势创造条件。
另一方面,亚洲时段的低点,即 2,630-2,628 美元附近,现在似乎保护着近期的下行趋势,跌破该点位,黄金价格可能会挑战 2,600 美元的关键支持。如果令人信服地跌破后者,将被看跌者视为新的触发因素,并为更深的跌势埋下伏笔。随后,黄金/美元可能会延续修正跌势,跌向下个相关支撑位2560美元附近,然后跌向2535-2530美元区域,最终跌至2500美元心理关口。
黄金常见问题
为什么人们要投资黄金?
黄金在人类历史上扮演着重要角色,因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前,除了其光泽和珠宝用途外,贵金属还被广泛视为避险资产,这意味着在动荡时期,黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府,因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。
谁购买黄金最多?
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币,央行倾向于将储备多样化并购买黄金,以提高经济和货币的可感知强度。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示,2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨,价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。
黄金与其他资产的相关性如何?
黄金与美元和美国国债呈逆向关系,它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格,而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。
黄金价格取决于什么?
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧,都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产,黄金往往会随着利率下降而上涨,而货币成本上升通常会拖累黄金。不过,由于黄金是以美元(黄金/美元)计价的,因此大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制黄金价格,而弱势美元则可能推高黄金价格。