金价跌至 2,640 美元，维持在周五非农就业数据公布后的低点和交易区间支撑位上方

• 由于对美联储 11 月降息 50 个基点的押注减少，金价仍处于守势。
• 美元巩固了上周的强劲涨势，并对黄金/美元施加了一些压力。
• 地缘政治风险可能继续起到推动作用，限制贵金属的跌幅。

黄金价格 (XAU/USD) 周一吸引了新的卖家，并跌至新的日低，在进入欧洲交易时段在 2,640 美元附近交投。美元 (USD) 在七周高点附近站稳脚跟，因为交易员继续排除美联储 (Fed) 在周五发布乐观的美国月度就业报告后在 11 月大幅降息的可能性。这一点，加上总体积极的风险基调，成为削弱黄金需求的关键因素。

全球风险情绪仍受到美国经济衰退担忧缓解和中国一系列刺激措施所引领的乐观情绪的良好支撑。尽管如此，中东持续冲突引发的持续地缘政治风险以及对该地区全面战争的担忧可能继续成为避险黄金价格的顺风。因此，在黄金/美元进一步下跌之前，等待其跌破 2,635-2,630 美元的支撑位是明智之举。

每日市场动向摘要：美元看涨、美联储降息幅度较小押注推动金价走低

• 周五美国就业数据令人震惊，这缓和了市场对美联储采取更积极政策宽松措施的预期，并继续削弱对无收益黄金价格的需求。
• 美国劳工部报告称，9 月份美国经济新增就业岗位 25.4 万个，大幅超过预期，失业率意外从 4.2% 降至 4.1%。
• 进一步细节显示，7 月和 8 月新增就业岗位比之前报告的要多 7.2 万个，表明劳动力市场仍然坚挺，经济状况好得多。
• 根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具，交易员现在认为美联储在 11 月政策会议结束时将借贷成本降低 25 个基点的可能性接近 95%。
• 基准 10 年期美国政府债券收益率仍接近 4.0% 的门槛，而美元则坚挺在七周高点附近，使黄金/美元多头处于守势。
• 乐观的美国非农就业报告缓解了人们对经济放缓的担忧，再加上对中国刺激措施的乐观情绪，继续支撑股市的乐观情绪。
• 以色列对加沙的贾巴利亚难民营进行了猛烈轰炸，并对黎巴嫩发动了新一轮空袭。作为报复，真主党于周一早上袭击了以色列的海法。
• 这些事态发展增加了中东爆发全面战争的风险，并可能继续有利于该商品的避险地位，因此看跌交易者应保持谨慎。
• 周一早些时候公布的官方数据显示，中国的黄金储备连续第五个月保持不变，截至 9 月底为 7280 万金衡盎司。

技术展望：一旦 2,635-2,630 美元的关键支撑位被突破，金价可能会加速下跌

从技术角度来看，在近期强劲上涨至创纪录高点的背景下，区间波动的价格走势仍可能被归类为看涨盘整阶段。此外，日线图上的震荡指标在积极区域保持平稳，也已从超买区域回落。这反过来表明，黄金价格阻力最小的路径仍是上行，并支持最终突破上行的前景。话虽如此，在进行新的看涨押注之前，等待一些后续买盘突破 2,670-2,672 美元的关口仍是明智之举。接下来是 2,685-2,686 美元区域，即历史高点，以及 2,700 美元大关，如果突破该关口，将为延续已确立的数月上行趋势奠定基础。

另一方面，上述交易区间的下端，即 2,630 美元区域，可能会继续为黄金价格提供直接支撑，并成为短期交易者的关键枢纽点。跌破该关口可能会引发一些技术性抛售，并将黄金/美元拖至 2,600 美元关口以下，跌向下一个相关支撑位 2,560 美元区域附近。修正性下跌可能会进一步延伸至 2,535-2,530 美元附近的下一个相关支撑位，进而达到 2,500 美元的心理关口。

美联储常见问题解答

美联储做什么？这对美元有何影响？
美国的货币政策由美联储 (Fed) 制定。美联储有两项职责：实现价格稳定和促进充分就业。实现这些目标的主要工具是调整利率。当价格上涨过快且通胀率高于美联储 2% 的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这会导致美元 (USD) 走强，因为它使美国成为国际投资者更有吸引力的投资地点。当通胀率低于 2% 或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这会给美元带来压力。

美联储多久举行一次货币政策会议？
美联储 (Fed) 每年举行八次政策会议，联邦公开市场委员会 (FOMC) 会在会上评估经济状况并制定货币政策决策。 FOMC 由 12 名美联储官员出席，包括 7 名美联储理事会成员、纽约联邦储备银行行长以及其余 11 名地区储备银行行长中的 4 名，这些行长轮流任职一年。

什么是量化宽松 (QE)？它如何影响美元？
在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松 (QE) 政策。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系信贷流量的过程。这是在危机期间或通胀极低时使用的一种非标准政策措施。这是美联储在 2008 年金融危机期间的首选武器。它涉及美联储印制更多美元并用它们从金融机构购买高等级债券。量化宽松通常会削弱美元。

什么是量化紧缩 (QT)？它如何影响美元？
量化紧缩 (QT) 是量化宽松的逆过程，即美联储停止从金融机构购买债券，并且不将其持有的到期债券的本金再投资用于购买新债券。这通常对美元价值有利。