周一开盘,黄金价格走软,即便金价仍然维持在多日以来的区间内,而且距离上周四触及的历史高位不远。以色列发动攻击,加剧了与黎巴嫩边境的战争,增加了中东地缘政治紧张局势进一步升级的风险。除此之外,有消息称日本新首相石破茂计划于 10 月 27 日举行大选,再加上美国政治前景不明朗,应该会给避险贵金属带来支持。
此外,美联储鸽派前景使美元(USD)多头处于守势,接近上周五触及的2023年7月以来最低水平,可能会成为另一个金价的提振因素。也就是说,风险偏好环境受到中国上周末宣布的进一步刺激措施的支撑,连续第二个交易打压金价。不过,基本面背景支持出现一些下跌买盘的前景。
从技术角度来看,金价下跌,都可能在短期上升趋势通道阻力突破点附近(2625 美元附近)找到明显支持。其次是 2,600 美元标志,如果果断跌破,可能会在短期内明显下跌铺平道路。鉴于日图上的相对强弱指标徘徊于超买区域附近,金价届时可能会加速下跌接近 2560 美元支撑位,进而跌至 2535-2530 美元区域。
另一方面,2,670-2,671 美元区域现在似乎构成直接阻力,然后是上周四触及的纪录高点 2,685-2,686 美元区域。紧随其后的是 2,700 美元整数关,如果攻克这一整数位,将被看涨者视为新的触发点,并为延续已持续数月的升势创造条件。
黄金在人类历史上扮演着重要角色,因为黄金被广泛用作价值储存和交流媒介。目前,除了黄金光泽引人和珠宝用途外,贵金属还被广泛视为避险资产,这意味着在动荡时期,黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行机构或政府,因此也被普遍视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本币,央行倾向于将储备多样化并购买黄金,以提高经济和货币的可衡量强度。大规模黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示,2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨,相当约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元、美国国债呈反向关系,黄金、美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产风险。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会打压黄金价格,而风险较大市场出现抛售后往往有利于黄金。
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或市场担忧经济深度衰退,都会因黄金的避险地位而使金价价格迅速攀升。作为一种零收益资产,黄金往往会随着利率降低而上涨,而货币成本上升通常会拖累黄金。不过,由于黄金是以美元(XAU/USD)计价的,因此黄金大多数走势取决于美元表现。强势美元倾向于打压黄金价格,而弱势美元则可能推升黄金价格。