金价走强至历史高位附近，相对强弱指标超买多头需要警惕

• 美联储鸽派预期和地缘政治紧张局势支撑着金价。
• 乐观的市场情绪几乎没有削弱潜在的强烈看涨倾向。
• 交易商正在等待美联储官员的讲话和美国PCE价格指数为金价注入新的动力。

金价（XAU/USD）周二反弹至2,664-2,665美元区域，再创历史新高，原因是市场对美联储（Fed）采取更激进的宽松政策的押注不断升温，中东地缘政治紧张局势升级。与此同时，对美联储的鸽派预期，加上周二美国经济数据疲弱，使美元（USD）持续低迷，接近上周创下的年内低点。这在更大程度上掩盖了中国新刺激措施所带来的最新乐观情绪，并提振零收益资产金价。

然而，周三亚洲时段，日线图略微超买，多头稍事喘息。此外，由于本周将有更多美联储官员发表讲话，包括周四美联储主席鲍威尔将发表讲话，投资者似乎不倾向于展开激进押注。此外，本周的焦点将是周五公布的美国个人消费支出（PCE）价格指数，这可能会影响对美联储降息路径的预期，并决定金价下一步的方向性走势。

每日市场动向摘要：金价坚守在历史高位附近，因市场押注美联储将再次降息 50 个基点

• 芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，市场目前认为美联储 11 月再降息 50 个基点的概率超过 75%。
• 此外，周二美国宏观数据疲弱也对美元造成了沉重打击，并将美元打压到接近年内低点的位置，从而提振零收益资产金价至历史新高。
• 美国经济咨商会（CB）9 月份消费者信心指数从 8 月份的 105.6 降至 98.7，现况指数从 134.6 降至 124.3。
• 里士满联储的一项调查显示，制造业活动依然低迷，9 月份的综合制造业指数从前值-19 降至-21。
• 以色列周一在黎巴嫩南部和东部发动空袭，造成 500 多人死亡，增加了中东爆发更广泛战争的风险，进一步提振了避险货币金价。
• 由中国新刺激措施引发的最新乐观情绪仍对风险偏好回升中，但这贵金属强烈看涨情绪几乎没有影响。
• 本周美联储官员的讲话，包括周四美联储主席杰罗姆-鲍威尔讲话，将被视为有关降息路径的线索，并为大宗商品提供新的动力。
• 与此同时，市场将继续关注周五公布的美国个人消费支出（PCE）价格指数，这将在短期内推动美元需求。

技术展望：金价有望加速上升通道，在下一轮上涨之前需要整理

从技术角度看，本周金价突破短期上升通道并随后上扬，支持了进一步上涨的前景。尽管如此，日线图上的相对强弱指标（RSI）已升至 70 上方，表明市场处于轻微超买状态。因此，在围绕金价下新的看涨押注之前，谨慎的做法是等待短期盘整或小幅回调。

与此同时，金价整理下跌都更有可能吸引一些逢低买盘，并在上升通道阻力突破点附近（2625 美元附近）获得合适的支撑。随后是 2,600 美元整数位，如果明确跌破该水平，可能会引发一些技术性卖盘，并将金价拖向 2,575 美元区域，进而跌至 2,560 美元区域和 2,535-2,530 美元阻力反转的支撑位。

黄金常见问题

为什么市场要投资黄金？

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为黄金被广泛用作价值储存和交流媒介。目前，除了黄金光泽引人和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行机构或政府，因此也被普遍视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

 
哪些机构购买黄金最多？

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可衡量强度。大规模黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，相当约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

 
黄金与其他资产的相关性如何？

黄金与美元、美国国债呈反向关系，黄金、美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产风险。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会打压黄金价格，而风险较大市场出现抛售后往往有利于黄金。

 
黄金价格取决于哪些因素？

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或市场担忧经济深度衰退，都会因黄金的避险地位而使金价价格迅速攀升。作为一种零收益资产，黄金往往会随着利率降低而上涨，而货币成本上升通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此黄金大多数走势取决于美元表现。强势美元倾向于打压黄金价格，而弱势美元则可能推升黄金价格。