金价盘整于历史高位附近，正观望美联储利率决议以寻求进一步上涨

• 周二重磅事件美联储政策会议之前，金价多头转为谨慎。
• 由于市场押注美联储将降息 50 个基点，美元徘徊在年内低点附近，为金价提供了支撑。
• 中国的经济困境、美国政治形势不明朗和地缘政治风险也在提振金价。

周二亚洲时段，金价维持窄幅区间震荡，并整理近期涨势，创下前一天触及的历史高位2589-2590美元附近。在万众瞩目的为期两天的联邦公开市场委员会（FOMC）会议于今天开始之前，交易商们现在似乎并不活跃，而是选择了观望。在这一关键的央行事件风险来临之际，美联储（Fed）将采取更激进的宽松政策的前景使美元持续低迷处在2024年低点附近，并继续提振零收益资产金价。

与此同时，上周末公布的中国宏观数据疲弱，加剧市场担忧这一世界第二大经济体经济放缓。除此之外，地缘政治风险持续存在，往往有利于传统的避险资产，这也成为支撑金价的另一个因素。基本面背景表明，金价上行阻力最小，但投资者可能更倾向于观望周三至关重要的美国联邦公开市场委员会（FOMC）政策决定。此外，日线图上略显过度延续的状况需要投资者在展开新的看涨度注之前谨慎行事。

每日市场动态摘要：金价仍受鸽派美联储和避险资金流的支撑

• 周一，市场对美联储大幅降息的押注上升，拖累美元跌至2023年7月以来的最低水平，并将零收益资产金价推升至历史新高。
• 芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，目前市场定价美国央行周三降低借贷成本 50 个基点的概率超过 60%。
• 对利率敏感的两年期美国政府债券收益率跌至 2022 年 9 月以来最低，基准 10 年期美国国债收益率跌至 2023 年 6 月以来最弱。
• 9 月份纽约帝国制造业指数为 11.5，远好于期值-3.9 和前值的-4.7，尽管这对美元多头来说没有什么影响。
• 周末公布的一连串中国经济低迷数据表明，中国经济更加疲软，要在 2024 年实现国内生产总值增长 5%左右的官方目标面临挑战。
• 哈马斯发出警告称，如果以色列继续进行军事打击且不同意达成协议，将把人质装在棺材里送出去，这增加了中东爆发更大规模冲突的风险。
• 此外，有报道称第二次暗杀共和党总统候选人唐纳德-特朗普未遂，这加剧了市场的紧张情绪，提振金价。
• 不过，看涨的交易员们稍作停顿，现在等待为期两天的 美联储货币政策会议的结果，然后再为下一步的方向性走势做好准备。
• 美联储将于周三宣布利率决定，同时公布新的经济预测，包括所谓的点阵图，并在会后举行新闻发布会。
• 投资者将密切关注美联储主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）的言论，以寻找有关降息路径的线索，这因此将推动美元需求，并为大宗商品提供新的动力。

技术展望：金价似乎准备挑战 2600 美元附近的趋势通道边界

从技术角度看，日线图上相对强度指标(14)已濒临超买区域，阻碍了多头展开新押注。也就是说，自 6 月份以来沿着上升通道上行的走势表明短期上升趋势已经确立。此外，最近突破 2,525-2,530 美元的供应区也支持了进一步上涨的前景。不过，随后金价上涨都可能会在 2,600 美元整数关附近遇到强大阻力，若突破该水平，金价可能会攀升以测试目前位于 2,620-2,625 美元附近的上升通道阻力。如果金价持续走强，突破 2625 美元整数关，则标志着新的突破，并为近期进一步上涨铺平道路。

另一方面，若出现整理下跌，现在似乎都会在 2,555 美元水平区域附近吸引一些买家。这应有助于阻止金价跌破 2530-2525 美元，该阻力突破点现已转为支撑位，若跌破该水平，金价可能会跌回 2500 美元心理关口。如果跌破后者，可能会引发一些技术性卖盘，并打压金价，加速跌向 2,470 美元水平支撑位。紧随其后的是由上升通道支撑位和 50 天简单移动平均线 (SMA) 汇合的 2464 美元，如果跌破该汇合水平，看跌交易者的倾向可能会发生反转。

黄金常见问题

为什么市场要投资黄金？

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为黄金被广泛用作价值储存和交流媒介。目前，除了黄金光泽引人和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行机构或政府，因此也被普遍视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

 
哪些机构购买黄金最多？

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可衡量强度。大规模黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，相当约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

 
黄金与其他资产的相关性如何？

黄金与美元、美国国债呈反向关系，黄金、美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产风险。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会打压黄金价格，而风险较大市场出现抛售后往往有利于黄金。

 
黄金价格取决于哪些因素？

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或市场担忧经济深度衰退，都会因黄金的避险地位而使金价价格迅速攀升。作为一种零收益资产，黄金往往会随着利率降低而上涨，而货币成本上升通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此黄金大多数走势取决于美元表现。强势美元倾向于打压黄金价格，而弱势美元则可能推升黄金价格。